Nhận định cổ phiếu POW, SCS, VHC, VNM: Vùng định giá hấp dẫn

Khuyến nghị POW, SCS và triển vọng định giá ngành

Trong báo cáo mới, BSC duy trì khuyến nghị mua đối với cổ phiếu POW và đặt mục tiêu giá 18.500 đồng/cp, tương ứng kỳ vọng tăng khoảng 25% so với giá đóng cửa ngày 6/7/2026.

POW được cho là có tiềm năng tăng trưởng nhờ nhu cầu phụ tải điện duy trì ở mức cao và các yếu tố đệm từ điều chỉnh giá CGM cũng như sản lượng điện dự kiến tăng tại các dự án như Nhơn Trạch 1 và Vũng Áng 1. Đồng thời, 8% adjustment ở mục tiêu giá được ghi nhận so với báo cáo gần nhất sau khi BSC nâng dự phóng lợi nhuận sau thuế năm 2026 lên mức rất cao, thể hiện triển vọng lợi nhuận được cải thiện đáng kể.

Theo BSC, dự báo doanh thu thuần của POW năm 2026 đạt 58.729 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ ở mức 5.854 tỷ đồng, lần lượt tăng 57% và 150% so với năm trước. EPS dự phóng đạt 1.908 đồng/cổ phiếu, với P/E forward khoảng 7,7x và EV/EBITDA forward khoảng 5,8x.

Đối với CTCP Dịch vụ Hàng hóa Sài Gòn (SCS), BSC đưa ra khuyến nghị mua với mục tiêu giá 57.200 đồng/cổ phiếu. Theo ghi nhận, quý I/2026 của SCS hoàn thành 25% doanh thu và 26% lợi nhuận dự báo cả năm, khi sản lượng hàng hóa chịu ảnh hưởng bởi căng thẳng địa chính trị và hoạt động vận tải một số tháng giảm mạnh.

KB Việt Nam (KBSV) cũng đưa ra nhận định về định giá hấp dẫn của nhiều cổ phiếu, đặc biệt ở nhóm thủy sản, sữa và bán lẻ. Trong nhóm thủy sản, VHC được cho là đang giao dịch ở mức P/E và P/B thấp hơn mức trung bình 5 năm; với mảng tôm, FMC được đánh giá hấp dẫn với P/E 5,8x và P/B 0,9x cho năm 2026. Ở nhóm sữa, VNM và MCM đang ở mức định giá lịch sử thấp, với MCM được xem là hấp dẫn nhờ cấu trúc thị trường và thương hiệu sữa riêng được kỳ vọng cải thiện biên lợi nhuận.

Về nhóm bán lẻ, KBSV cho rằng MWG, PNJ và MSN đang giao dịch ở mức P/E và P/B dự phóng 2026 thấp hơn trung bình 5 năm, tạo cơ hội cho đầu tư dài hạn khi ngành bán lẻ có triển vọng phục hồi và mở rộng quy mô. Trong ngành ngân hàng, P/B trung bình của 27 ngân hàng niêm yết được cho là ở mức 1,39x, thấp hơn mức trung bình 5 năm là 1,46x; KBSV kỳ vọng mặt bằng định giá sẽ được cải thiện nửa cuối năm 2026 khi bối cảnh vĩ mô thuận lợi hơn. Nhà đầu tư được khuyến nghị cân nhắc giải ngân ở các cổ phiếu ngân hàng có chất lượng tài sản tốt và định giá hợp lý, như ACB, TCB và MBB.

Nhà đầu tư được khuyến nghị xem xét nhịp điều chỉnh để gia tăng cơ hội đầu tư vào các cổ phiếu có nền tảng vững chắc và tiềm năng tăng trưởng cao, đặc biệt ở những mã như ACB, TCB, và MBB.