Blog chứng khoán: Tiền phòng thủ

Tình hình thị trường và các yếu tố tác động hôm nay

Thị trường chứng khoán Việt Nam đang ở mức thận trọng trước diễn biến căng thẳng giữa Mỹ và Iran, khi xung đột có thể tái bùng phát và đàm phán có thể đổ vỡ. Các nhà đầu tư theo dõi chặt chẽ diễn biến địa chính trị và tác động lên dầu khí và dòng vốn quốc tế. Hoạt động mua vào trở nên dè dặt và áp lực bán ở một số mã được ghi nhận khiến thanh khoản sụt giảm.

Tổng giao dịch khớp lệnh hai sàn sáng nay ước khoảng 12,8 nghìn tỷ đồng, ở mức thấp nhất trong 10 ngày giao dịch và vẫn ở vùng thanh khoản rất thấp. 31% số cổ phiếu giao dịch đóng cửa thấp hơn tham chiếu hơn 1%, cho thấy thiệt hại thực tế cho danh mục. Biến động thị trường cho thấy sự phân hóa giữa các nhóm ngành, ngay cả khi dầu khí vẫn được theo dõi chặt chẽ.

Ở thị trường phái sinh, basis F1 cho thấy sự lạc quan tạm thời khi VN30 dao động quanh mức 1997-1998 điểm và thậm chí có thể chạm 1996.xx trong phiên. VN30 đóng cửa ở mức 1987.11, với các mức kháng cự lần lượt ở 1997, 2012, 2027 và 2032. Các mức hỗ trợ nằm tại 1984, 1974, 1966, 1958, 1950 và 1934.

Biên độ dao động hẹp cho thấy sự cân bằng cung cầu ngắn hạn, trong khi rủi ro từ xung đột quay lại khiến dòng tiền có thể tiếp tục đứng ngoài và thanh khoản ở mức thấp hơn. Thị trường cũng cho thấy sự “chai lỳ” trước thông tin nhạy cảm và hoạt động đầu cơ ở nhóm dầu khí vẫn khá hạn chế. Do đó, nhà đầu tư được khuyến nghị theo dõi và chờ đợi tín hiệu từ thông tin địa chính trị để định hướng danh mục.

Khía cạnh dầu khí và rủi ro đàm phán

Giá dầu Brent quanh mức 77-73 USD/thùng đang là chỉ báo chính cho nhịp độ tăng giá dầu và tác động tới các cổ phiếu liên quan ở Việt Nam. Cường độ căng thẳng và diễn biến đàm phán có thể khiến dầu tăng mạnh nếu xung đột quay lại hoặc xung đột leo thang. Trong khi đó, nếu giá dầu không có phản ứng mạnh, thị trường có thể tiếp tục ở trạng thái thận trọng và thiếu động lực.

Khung cảnh hiện tại cho thấy khả năng đổ vỡ đàm phán là rủi ro đáng tính toán. Tuy nhiên, tác động thực tế sẽ phụ thuộc vào diễn biến sau khi đàm phán và mức độ đáp trả, vì đàm phán căng thẳng thường đi kèm với sự tăng giá dầu và tác động lan toả lên thị trường cổ phiếu. Nhà đầu tư được khuyến nghị thực hiện giám sát chặt chẽ và hạn chế các vị thế mua mới cho đến khi có tín hiệu rõ ràng từ thị trường và cơ sở giá dầu.

Định hướng giao dịch ngắn hạn

Trong bối cảnh rủi ro bất định quay lại, thời điểm hiện tại thích hợp để tạm dừng mua thêm và dành thời gian quan sát phản ứng của thị trường. Dòng tiền có thể tiếp tục đứng ngoài và thanh khoản sẽ ở mức thấp trong vài phiên tới. Các nhà đầu tư được khuyến nghị xem xét lại danh mục và ưu tiên các cổ phiếu có nền tảng cơ bản ổn định, đồng thời theo dõi tín hiệu từ dầu khí và thị trường phái sinh.