Cổ phiếu HPA được BSC khuyến nghị theo dõi

HPA được BSC khuyến nghị theo dõi với mục tiêu 35.500 đồng/CP

Trong báo cáo gần đây, BSC đánh giá HPA tích cực và đưa cổ phiếu này vào danh mục khuyến nghị theo dõi. Giá mục tiêu cho năm 2026 được thiết lập ở 35.500 đồng/CP, tương ứng Upside +4% so với giá tham chiếu ngày 5/6/2026. P/E mục tiêu được ấn định ở 8x và EPS forward 2026 ước tính 4.425 đồng/CP.

• Giá mục tiêu 35.500 đồng/CP; Upside +4%
• P/E mục tiêu 8x; EPS forward 2026 4.425 đồng/CP
• Khuyến nghị theo dõi
• Dự báo 2026: Doanh thu thuần 8.122 tỷ đồng; LNST- minority 1.159 tỷ đồng; EPS 4.425 đồng/CP

Theo luận điểm đầu tư của BSC, các yếu tố ảnh hưởng đến HPA bao gồm sản lượng tiêu thụ heo năm 2026 bị ảnh hưởng bởi việc trại Minh Đức cải tạo và trại Long Hà 2 lấy con giống để gây đàn.

Theo đó, biên lợi nhuận gộp được kỳ vọng giảm 6 điểm phần trăm do chi phí đầu vào thức ăn chăn nuôi tăng 10%.

Năm 2026, BSC dự phóng HPA ghi nhận doanh thu thuần 8.122 tỷ đồng, bằng mức của năm 2025, và lợi nhuận sau thuế - cổ đông thiểu số 1.159 tỷ đồng (giảm 27%), tương đương EPS forward 4.425 đồng/CP. Dự báo dựa trên giả định tổng sản lượng heo thương phẩm 100kg tương đương 356.707 con (giảm 6%) và heo giống 154.000 con (giảm 45%) do Minh Đức cải tạo và Long Hà 2 lấy giống gây đàn. Biên lợi nhuận gộp được ước tính ở mức 20% (giảm 6,2 điểm phần trăm) do chi phí đầu vào tăng.

Các nhà đầu tư được khuyến nghị theo dõi sát diễn biến chi phí thức ăn chăn nuôi và hoạt động của các trại liên quan nhằm đánh giá tác động lên lợi nhuận. HPA được xem là có tiềm năng, nhưng triển vọng sẽ phụ thuộc vào tiến độ cải tạo và mức tăng giá đầu vào, đồng thời cần theo dõi thêm các biến động chi phí và sản lượng.'} } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } } }