AI bán dẫn tạo ra sự phân hóa trên thị trường chứng khoán toàn cầu

Tổng quan về diễn biến thị trường toàn cầu và chuỗi cung ứng bán dẫn cho AI

Từ đầu năm đến nay, thị trường chứng khoán toàn cầu ghi nhận mức tăng khoảng 10,7% về vốn hóa, cho thấy khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư vẫn tương đối tích cực. Tuy nhiên, đằng sau mức tăng chung này là sự phân hóa rất mạnh giữa các quốc gia và khu vực. Điểm khác biệt lớn nhất nằm ở mức độ tham gia vào chuỗi cung ứng bán dẫn phục vụ trí tuệ nhân tạo.

Những quốc gia dẫn đầu chuỗi cung ứng bán dẫn cho AI

Những thị trường có vị thế chiến lược trong hệ sinh thái AI đang vượt trội. Hàn Quốc tăng 87,5% và Đài Loan tăng 56,8%, nhờ sự bùng nổ nhu cầu đối với chip AI, kéo theo đà tăng mạnh của các doanh nghiệp đầu ngành như Samsung Electronics, SK Hynix và TSMC.

Trong khi đó, Nhật Bản và Hà Lan cũng ghi nhận hiệu suất tích cực nhờ sở hữu các doanh nghiệp then chốt trong chuỗi giá trị bán dẫn, tiêu biểu là Tokyo Electron và ASML. Đây là các mắt xích quan trọng trong mảng thiết bị sản xuất chip, hưởng lợi trực tiếp từ làn sóng đầu tư vào năng lực tính toán AI.

Định hướng và tác động tại Mỹ và châu Á

Thị trường Mỹ tăng khoảng 10,8%, tương đương mức trung bình toàn cầu, chủ yếu được hỗ trợ bởi nhóm công nghệ vốn hóa lớn. Ngược lại, các thị trường như Ấn Độ, Pháp và Hồng Kông ghi nhận hiệu suất kém hơn do chịu ảnh hưởng từ yếu tố nội tại và mức độ hưởng lợi từ phần cứng AI thấp hơn.

Tại Việt Nam, VN-Index cũng tăng hơn 3% từ đầu năm, nhưng phần lớn đà tăng tập trung ở nhóm Vingroup. Các nhóm ngành khác vẫn đối mặt khó khăn, phản ánh sự phân hóa nội tại của thị trường. Hàm ý đầu tư là dòng tiền toàn cầu đang ưu tiên các quốc gia và doanh nghiệp nắm giữ vị trí trọng yếu trong chuỗi giá trị AI.

Thông điệp đầu tư và triển vọng thị trường

• AI không chỉ là câu chuyện công nghệ mà đang định hình lại dòng vốn và hiệu suất của thị trường chứng khoán toàn cầu.
• Nhóm cổ phiếu liên quan đến chuỗi giá trị bán dẫn và thiết bị sản xuất chip có thể tiếp tục dẫn dắt thị trường, đồng thời tạo cơ hội cho nhà đầu tư ở các thị trường có yếu tố AI mạnh.
• Đối với Việt Nam, sự tham gia của các công ty nội địa vào chuỗi cung ứng AI và dòng vốn nước ngoài sẽ ảnh hưởng đến định giá và thanh khoản của cổ phiếu trong thời gian tới.