Thấy gì khi dòng tiền toàn cầu tiếp tục đổ mạnh vào các ETF cổ phiếu Mỹ?

Đầu tư ETF toàn cầu và ảnh hưởng lên dòng tiền cổ phiếu Mỹ

Trong tháng 4/2026, ETF cổ phiếu Mỹ ghi nhận dòng vốn ròng lên tới 133,1 tỷ USD, cao hơn nhiều so với tháng trước. Theo VNDirect, xung đột Trung Đông hạ nhiệt và tín hiệu từ các ngân hàng trung ương đã cải thiện khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư, kéo tiền chảy vào các quỹ ETF cổ phiếu toàn cầu.

ETF cổ phiếu là nhóm dẫn dắt với tổng hút ròng đạt 165,5 tỷ USD, tăng 62,3% so với tháng trước. Ở nhóm tài sản phòng thủ, ETF trái phiếu hút ròng 45,6 tỷ USD, và ETF tiền tệ hút 1,6 tỷ USD, cho thấy nhu cầu ổn định danh mục vẫn còn tồn tại nhưng xu hướng rủi ro được điều chỉnh sang mức cao hơn đối với cổ phiếu.

Đáng chú ý, ETF hàng hóa đã quay lại dòng tiền với 2,8 tỷ USD hút ròng, cho thấy cầu đối với nguồn hàng hóa vẫn phục hồi sau giai đoạn chốt lời và biến động giá hạ nhiệt. Tuy vậy, dòng vốn ETF cổ phiếu toàn cầu vẫn phân hóa giữa các khu vực khi Trung Đông còn chịu tác động và chưa có dấu hiệu kết thúc khủng hoảng.

Ở thị trường phát triển, ETF cổ phiếu ghi nhận dòng tiền vào mạnh với 153,4 tỷ USD hút ròng, tăng 112,8% so với tháng trước. Trong khi đó, ETF cổ phiếu ở các thị trường đang phát triển đối mặt áp lực rút ròng lên tới 25,6 tỷ USD.

Tuần cuối tháng 4 cho thấy diễn biến tích cực trên thị trường Mỹ với dòng vốn ETF cổ phiếu tăng mạnh. Dòng vốn vào ETF cổ phiếu Mỹ ước tính hút thêm 45,7 tỷ USD trong tuần, tăng khoảng 113% so với tuần trước. Ngoài ra, ETF trái phiếu Mỹ tiếp tục tăng, đạt trên 12,7 tỷ USD, khi lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm hồi phục quanh 4,45%.

Ở châu Á, Nhật Bản tiếp tục hút ròng trên hơn 4,4 tỷ USD, trong khi Trung Quốc rút ròng khoảng 37,1 tỷ USD, cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang thận trọng trước triển vọng tăng trưởng. Dữ liệu tuần cuối tháng 4 từ Yuanta cho thấy dòng vốn vào ETF Mỹ và khu vực đang có sự phân hóa rõ nét giữa các thị trường.

Trong tuần cuối tháng 4, các quỹ ETF Mỹ vẫn dẫn dắt dòng vốn và cho thấy tâm lý risk-on đang trở lại. Dữ liệu này cho thấy sự hồi phục nhu cầu đối với cổ phiếu ở mức cao và sự cân bằng vốn vào trái phiếu khi lãi suất/shares vẫn biến động. Dự báo Fed có khả năng nới lỏng tiền tệ trong thời gian tới cũng được xem là một nhân tố hỗ trợ dòng tiền vào thị trường Mỹ.

• Trong tuần cuối tháng 4, ETF Mỹ hút ròng 45,7 tỷ USD, tăng 113% so với tuần trước
• ETF cổ phiếu Mỹ hút thêm 34,7 tỷ USD nhờ kỳ vọng lợi nhuận quý 1 khả quan
• ETF trái phiếu Mỹ tăng trên 12,7 tỷ USD
• ETF cổ phiếu ngoài Mỹ hút ròng 1,6 tỷ USD trong tuần thứ hai liên tục

Nhìn chung, tuần qua cho thấy tâm lý chấp nhận rủi ro vẫn hiện hữu với dòng vốn đổ vào ETF cổ phiếu Mỹ. Đồng thời, nhu cầu phòng thủ thông qua nắm giữ trái phiếu vẫn ở mức cao khi lãi suất có biến động, và vàng tiếp tục chịu áp lực do kỳ vọng thắt chặt tiền tệ sẽ sớm được nới lỏng tại nhiều nền kinh tế.

Ở khu vực Đông Á, Thái Lan và Việt Nam ghi nhận sự dịch chuyển nhẹ dòng vốn, trong khi Indonesia và Singapore ghi nhận xu hướng rút ròng. VNDirect và Yuanta tiếp tục theo dõi diễn biến dòng vốn nhằm nhận diện tác động tới định giá cổ phiếu và danh mục đầu tư trong ngắn hạn.