Tasco (HUT): Chào bán 3.560 tỷ đồng trái phiếu, dư nợ vay vượt 23.730 tỷ đồng

Thông tin đợt chào bán trái phiếu chuyển đổi

Ủy ban Chứng khoán Nhà nước đã cấp Giấy chứng nhận đăng ký chào bán trái phiếu ra công chúng cho CTCP Tasco (HUT). Theo hồ sơ, doanh nghiệp sẽ phát hành 35.609.519 trái phiếu chuyển đổi, mệnh giá 100.000 đồng/trái phiếu, tổng giá trị theo mệnh giá khoảng 3.561 tỷ đồng.

Lô trái phiếu có mã HUT426001, là trái phiếu chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông, không tài sản đảm bảo, không kèm chứng quyền. Giá chào bán bằng mệnh giá, thời gian phân phối trong 90 ngày kể từ ngày giấy chứng nhận có hiệu lực. CTCP Chứng khoán Ngân hàng Công thương Việt Nam là tổ chức tư vấn phát hành.

Đối tượng chào bán là cổ đông hiện hữu, ngày đăng ký cuối cùng 15/10/2026. Tỷ lệ thực hiện quyền là 30:1, cổ đông sở hữu 30 cổ phiếu được mua 1 trái phiếu. Thời gian chuyển nhượng quyền mua từ 20/10 đến 4/11/2026, đăng ký đặt mua và nộp tiền từ 20/10 đến 9/11/2026.

Tình hình tài chính và dư nợ vay

Theo báo cáo tài chính hợp nhất 6 tháng đầu năm 2026, tổng tài sản của Tasco tại 30/6 đạt 54.698,2 tỷ đồng, tăng 4,7% so với đầu năm. Nợ phải trả tăng 6,8% lên 36.622,9 tỷ đồng, trong khi vốn chủ sở hữu chỉ tăng 0,7% lên 18.075,3 tỷ đồng.

Tổng vay và nợ thuê tài chính tại cuối tháng 6 đạt 23.730,5 tỷ đồng, tương đương khoảng 1,3 lần vốn chủ sở hữu. Trong đó, vay ngắn hạn tăng mạnh 16,4% lên 11.283,3 tỷ đồng, trong khi vay dài hạn chỉ tăng 1,8% lên 12.447,2 tỷ đồng.

Chi phí xây dựng cơ bản dở dang tăng 30,2% lên 3.766 tỷ đồng, đầu tư tài chính dài hạn tăng 9,5% lên 2.186,4 tỷ đồng. Các khoản phải thu ngắn hạn giảm 3,1% xuống 7.253,6 tỷ đồng, hàng tồn kho tăng 4% lên 6.174,3 tỷ đồng.

Giao dịch với các bên liên quan

Trong 6 tháng đầu năm, Tasco cho các công ty con và công ty liên kết vay tổng cộng 989,6 tỷ đồng, mang về 75,3 tỷ đồng tiền lãi. Các đơn vị nhận vốn gồm Tasco Investment (372,1 tỷ đồng), VETC RSA (360 tỷ đồng), DNP (204 tỷ đồng), Tasco Auto (50 tỷ đồng) và DNP Sản xuất Thương mại (3,5 tỷ đồng).

Công ty mẹ cũng nhận 43,6 tỷ đồng cổ tức và lợi nhuận chia từ hệ sinh thái, chủ yếu từ Tasco Investment (18 tỷ đồng), Tasco BOT (15,6 tỷ đồng) và Tasco Land (10 tỷ đồng). Ở chiều ngược lại, Tasco vay VETC 10 tỷ đồng và trả 8,4 tỷ đồng lãi vay.

Ngoài ra, công ty còn phát sinh mua bán hàng hóa – dịch vụ với các bên liên quan với tổng giá trị mua 13,8 tỷ đồng và bán 23,3 tỷ đồng. Trong bối cảnh nợ vay tăng nhanh hơn vốn chủ sở hữu, đợt chào bán trái phiếu chuyển đổi sẽ bổ sung nguồn vốn đáng kể, song đặt ra yêu cầu về hiệu quả sử dụng vốn và khả năng chuyển hóa thành dòng tiền, lợi nhuận trong các kỳ tới.