Chứng khoán hôm nay: Khuyến nghị mua DMX, POW và chờ mua VCB

Khuyến nghị từ CTCK cho DMX, POW và VCB

Các công ty chứng khoán vừa công bố báo cáo phân tích đối với ba cổ phiếu là DMX, POW và VCB, với khuyến nghị mua dành cho DMX và POW, còn VCB được gợi ý chờ mua do áp lực chốt lời sau nhịp hồi phục.

Những khuyến nghị trên cho thấy kỳ vọng tích cực vào sức khỏe tiêu dùng và nhu cầu điện tại Việt Nam, đồng thời cho thấy sự khác biệt giữa ba cổ phiếu ở giai đoạn ngắn hạn và dài hạn.

DMX – Định giá và triển vọng

DMX được ACBS khuyến nghị mua với mục tiêu giá 93.600 đồng/cổ phiếu đến cuối năm 2026, tương ứng lợi nhuận kỳ vọng khoảng 22% bao gồm cổ tức khoảng 5%.

Trong phiên giao dịch đầu tiên trên HoSE ngày 6/8, DMX mở cửa ở 80.000 đồng và đóng cửa tại 82.000 đồng, tăng 2,5%, giúp doanh nghiệp gia nhập nhóm vốn hóa trên 100.000 tỷ đồng. Định giá hiện tại của DMX quanh P/E khoảng 12,9 lần theo lợi nhuận năm 2026 và 10,3 lần theo dự phóng của ACBS, thấp hơn mức trung vị của ngành trên toàn cầu.

ACBS ước tính DMX đạt lợi nhuận sau thuế khoảng 9.243 tỷ đồng năm 2026, tăng khoảng 51,5% so với cơ sở so sánh và cao hơn khoảng 26% so với kế hoạch doanh nghiệp. Động lực tăng trưởng đến từ nhu cầu tiêu dùng phục hồi, mở rộng các chương trình tài chính tiêu dùng và sự tăng trưởng của chuỗi Era Blue tại Indonesia.

POW – Triển vọng và định giá

POW được ACBS duy trì khuyến nghị mua và nâng mục tiêu giá năm 2026 lên 18.400 đồng/cổ phiếu, tương ứng tổng mức sinh lời kỳ vọng khoảng 37,3%.

ACBS cho rằng triển vọng của POW được cải thiện nhờ sản lượng huy động tại các nhà máy điện khí tăng lên khi nguồn cung khí được đảm bảo, nhu cầu tiêu thụ điện phục hồi và chu kỳ El Niño sắp tới hỗ trợ. Doanh thu 2026 của POW dự báo đạt 54.739 tỷ đồng, tăng 11% so với trước đây, lợi nhuận sau thuế 7.123 tỷ đồng.

Kết quả quý II/2026 của POW đã vượt kỳ vọng khi doanh thu đạt 20.308 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt 3.708 tỷ đồng, lần lượt tăng 116% và 387% so với cùng kỳ. Lũy kế 6 tháng đầu năm, lợi nhuận sau thuế đạt 5.008 tỷ đồng, tăng khoảng 306% so với cùng kỳ năm trước.

VCB – Chờ mua và triển vọng dài hạn

Đối với VCB, VDSC đưa ra khuyến nghị chờ mua với mục tiêu 64.500 đồng/cổ phiếu.

Theo VDSC, sau nhịp hồi phục từ vùng 53.500 đồng, VCB đang gặp áp lực chốt lời khi tiếp cận vùng kháng cự quanh MA200, ước tính khoảng 61.000 đồng. Họ cho rằng cổ phiếu có thể tiếp tục điều chỉnh và cần thêm thời gian để kiểm định dòng tiền hỗ trợ. VDSC xác định vùng hỗ trợ quan trọng của VCB nằm trong khoảng 56.000-57.500 đồng, trong khi vùng kháng cự ở 65.000 đồng.

Về triển vọng dài hạn, VCB được cho là vẫn được hỗ trợ bởi dư địa tăng trưởng tín dụng và khả năng cải thiện biên lãi thuần; trong quý II/2026, lợi nhuận trước thuế hợp nhất đạt 17.420 tỷ đồng, tăng 58% so với cùng kỳ và là mức cao từ trước đến nay. Lũy kế 6 tháng đầu năm, lợi nhuận trước thuế đạt 29.222 tỷ đồng, hoàn thành 58% dự phóng cả năm của VDSC.

Tóm tắt triển vọng và khuyến nghị chung

Việc các CTCK công khai khuyến nghị mua cho DMX và POW và khuyến nghị chờ mua cho VCB cho thấy niềm tin vào tăng trưởng tiêu dùng và nhu cầu về điện tại Việt Nam. Tuy nhiên, diễn biến thị trường và rủi ro vĩ mô vẫn đòi hỏi nhà đầu tư theo dõi sát sao và cân nhắc phân bổ danh mục.

• DMX mục tiêu 93.600 đồng, lợi nhuận sau thuế 9.243 tỷ đồng năm 2026 (LFL +51,5%).
• POW mục tiêu 18.400 đồng, doanh thu 2026 dự báo 54.739 tỷ đồng và lợi nhuận 7.123 tỷ đồng.
• VCB khuyến nghị chờ mua với mục tiêu 64.500 đồng; vùng hỗ trợ 56.000-57.500 đồng và kháng cự 65.000 đồng.