Cá nhân phải có danh mục chứng khoán từ 2 tỉ đồng để mua trái phiếu riêng lẻ

Chính sách mới về nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp và trái phiếu riêng lẻ

Chính phủ vừa ban hành Nghị định 200/2026/NĐ-CP liên quan đến chào bán và giao dịch trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ tại thị trường trong nước và chào bán trái phiếu ra thị trường quốc tế.

Điều kiện tham gia cho cá nhân là nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp

Theo điểm đ khoản 1 Điều 9, các loại trái phiếu được xem xét gồm:

• Trái phiếu kèm chứng quyền riêng lẻ, trái phiếu không chuyển đổi, không kèm chứng quyền của công ty đại chúng, công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán;
• Trái phiếu của doanh nghiệp không phải công ty đại chúng khi trái phiếu có xếp hạng tín nhiệm và có tài sản bảo đảm hoặc có bảo lãnh thanh toán của tổ chức tín dụng.

Các cá nhân đáp ứng điều kiện quy định tại điểm b, khoản 2 Điều 9 sẽ được xem là nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp và được tham gia giao dịch trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ.

Định nghĩa danh mục chứng khoán và thời hạn xác nhận

Để xác định tư cách này, danh mục chứng khoán niêm yết hoặc đăng ký giao dịch do nhà đầu tư nắm giữ phải có giá trị tối thiểu 2 tỷ đồng, được xác định bằng giá trị thị trường bình quân theo ngày của danh mục trong thời gian tối thiểu 180 ngày liên tiếp trước ngày xác định.

Giá trị này sẽ không bao gồm vay giao dịch ký quỹ và giá trị chứng khoán đã giao dịch mua bán lại. Quy định có hiệu lực trong vòng 1 năm kể từ ngày được xác nhận tư cách nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp.

Yêu cầu hồ sơ và nhận thức rủi ro

Ngoài năng lực tài chính, nghị định quy định nhà đầu tư phải tiếp cận đầy đủ hồ sơ chào bán trái phiếu và nội dung công bố thông tin của doanh nghiệp phát hành; hiểu rõ điều kiện, điều khoản và rủi ro đầu tư.

Nhà đầu tư phải tự đánh giá và tự chịu trách nhiệm về quyết định đầu tư và các rủi ro kèm theo.

Xác nhận trước khi mua trái phiếu

Trước khi mua trái phiếu trên cả thị trường sơ cấp và thứ cấp, nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp là cá nhân phải ký văn bản xác nhận đã tiếp cận thông tin và hiểu rõ rủi ro.

Ngoài ra Nhà nước không bảo đảm thanh toán đầy đủ lãi, gốc tại kỳ đáo hạn và các quyền liên quan khi trái phiếu đến hạn, do đó nhà đầu tư phải chịu rủi ro về thanh khoản và thanh toán của bên phát hành.