Cổ phiếu IDC được KBSV khuyến nghị mua

IDC được KBSV khuyến nghị mua với mục tiêu 56.400 đồng/cổ phiếu

Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV) đã đưa cổ phiếu IDC vào danh mục khuyến nghị mua với giá mục tiêu 56.400 đồng/cổ phiếu.

Theo báo cáo, quý I/2026 của Tổng công ty IDICO - CTCP (mã ID C IDC) ghi nhận doanh thu 1.486 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 338 tỷ đồng, lần lượt giảm 17% và 19%.

Nguyên nhân giảm là diện tích đất khu công nghiệp bàn giao thấp hơn cùng kỳ, trong khi mảng bất động sản nhà ở chưa có bàn giao dự án mới.

Triển vọng 6 tháng cuối năm và động lực đầu tư

KBSV cho rằng nửa cuối năm 2026 sẽ đón đầu sự phục hồi khi các doanh nghiệp FDI tăng tốc đầu tư, thúc đẩy nhu cầu thuê đất khu công nghiệp.

Trong 5 tháng đầu năm 2026, vốn FDI đăng ký đạt 24,81 tỷ USD, tăng 35%, nhờ xu hướng dịch chuyển đầu tư của các tập đoàn công nghệ cao vào Việt Nam.

Yếu tố vĩ mô và giá dầu hạ nhiệt được cho là sẽ giải phóng dòng vốn, hỗ trợ cả IDC và các doanh nghiệp FDI khác.

Định giá và nguồn lực đất đai của IDC

KBSV dự báo IDC sẽ tăng trưởng bàn giao đất khu công nghiệp giai đoạn 2026/2027 lần lượt 90 ha và 105 ha, tương đương doanh thu lần lượt 3.603 tỷ đồng và 4.328 tỷ đồng (tăng lần lượt 23,8% và 20,1%).

Động lực này đến từ việc IDC tiếp tục bàn giao đất tại các khu công nghiệp hiện hữu như Quế Võ 2, Cầu Nghìn, Phú Mỹ 2 và mở rộng Phú Mỹ 2, cùng nguồn cung mới tại Vinh Quang (Hải Phòng) và Tân Phước (Tiền Giang).

IDC còn có quỹ đất thương mại còn lại lớn, hơn 1.339 ha, giúp đón đầu làn sóng FDI và duy trì đà tăng trưởng dài hạn.

Định giá và khuyến nghị

Đánh giá tổng quan cho thấy IDC có lợi thế quỹ đất rộng lớn, dòng tiền ổn định và tiềm lực tài chính vững chắc.

Hiện cổ phiếu IDC đang được định giá hấp dẫn với P/B 2026 là 2,4x, tương đương mức dưới -1std so với trung bình 5 năm, cho thấy dư địa tăng giá.

Dựa trên triển vọng kinh doanh và định giá, KBSV khuyến nghị mua cổ phiếu IDC với mục tiêu 56.400 đồng/cổ phiếu.