TP.HCM chuẩn bị phát hành trái phiếu quốc tế cho hạ tầng đô thị

Cuộc họp tham vấn về trái phiếu quốc tế

Ngày 7/10, Cơ quan điều hành Trung tâm Tài chính Quốc tế tại TP.HCM (VIFC-HCMC) phối hợp với Tổ chức Tài chính Quốc tế (IFC) tổ chức cuộc họp tham vấn về phát hành trái phiếu quốc tế. Cuộc họp tập trung vào các điều kiện để chuyển nhu cầu đầu tư của thành phố thành các dự án có thể tiếp cận nguồn vốn dài hạn trên thị trường quốc tế. Đây là kênh huy động vốn bổ sung bên cạnh ngân sách và các phương thức truyền thống.

Hiện VIFC-HCMC đang phối hợp xây dựng dự thảo Nghị quyết của HĐND TP.HCM về phát hành trái phiếu đô thị và trái phiếu công trình tại Trung tâm Tài chính Quốc tế Việt Nam. Các sản phẩm này được định hướng trở thành nền tảng đầu tiên của Trung tâm. Kỳ vọng sẽ tạo thêm nguồn vốn trung và dài hạn cho các dự án trọng điểm, đồng thời phát triển hệ sinh thái tư vấn, xếp hạng tín nhiệm và thu xếp vốn.

Góc nhìn từ chuyên gia quốc tế

Ông Pavel Kochanov, chuyên gia cao cấp về tài chính đô thị của IFC, phân tích các yếu tố quyết định năng lực vay nợ của thành phố. Các yếu tố bao gồm nền tảng kinh tế, cơ cấu thu - chi, thanh khoản, nghĩa vụ nợ và chất lượng quản trị tài chính. Ông nhấn mạnh việc đánh giá cần dựa trên mô hình tài chính cho toàn bộ kỳ hạn vay, có tính đến các kịch bản bất lợi. Yêu cầu xuyên suốt là khả năng trả nợ bằng nguồn lực tự tạo với mức dự phòng an toàn.

Ông Neeraj Gupta, chuyên gia đầu tư trưởng của IFC, đề xuất ưu tiên các dự án đã hoàn thành nghiên cứu khả thi, có mặt bằng, giấy phép và hồ sơ hợp đồng cần thiết. Những dự án này có thể giải ngân nhanh và sớm tạo ra kết quả. Ông lưu ý tiến độ sử dụng vốn là yếu tố quan trọng, vì vốn huy động chưa đưa vào công trình vẫn phát sinh chi phí, làm giảm hiệu quả tài chính. Vì vậy, việc lựa chọn công cụ tài chính phải bám sát đặc điểm từng nhóm dự án.

Định hướng của lãnh đạo TP.HCM

Ông Trương Minh Huy Vũ, Phó chủ tịch UBND TP.HCM, Chủ tịch Cơ quan điều hành VIFC-HCMC, ví trái phiếu quốc tế như một cây cầu kết nối thành phố với nhà đầu tư toàn cầu. Ông cho biết thành phố đã kiên trì phối hợp với IFC và các đối tác tư vấn để tìm giải pháp huy động vốn, từng bước tháo gỡ vướng mắc pháp lý. Trong 5 năm tới, TP.HCM cần nguồn lực lớn cho đường sắt đô thị, đường cao tốc, trung tâm dữ liệu, hạ tầng môi trường và xử lý nước thải.

Ông nhấn mạnh đợt phát hành đầu tiên sẽ đặt nền móng cho uy tín của thành phố trên thị trường vốn quốc tế. Từ nền tảng đó, thành phố có thể mở đường cho các đợt phát hành tiếp theo, hình thành kênh huy động vốn lâu dài. Điều quan trọng là đưa dự án đến trạng thái sẵn sàng tiếp nhận nguồn vốn quốc tế. Điều này cũng tạo cơ hội cho doanh nghiệp Việt Nam tiếp cận nguồn vốn thông qua VIFC-HCMC.