Cổ phiếu cần quan tâm ngày 8/10

Trước thềm phiên giao dịch ngày 8/10, nhiều công ty chứng khoán đã công bố báo cáo phân tích và đưa ra khuyến nghị cho một số cổ phiếu đáng chú ý. Trong đó, BSC khuyến nghị theo dõi cổ phiếu HAH, VNDIRECT giữ khuyến nghị trung lập với BAF, còn SSI đánh giá tích cực về nhóm công nghệ - viễn thông với cổ phiếu FPT và VGI.

Khuyến nghị theo dõi cổ phiếu HAH của BSC

CTCK BIDV (BSC) khuyến nghị theo dõi cổ phiếu HAH với giá mục tiêu 58.900 đồng/cổ phiếu, tương ứng mức tăng tiềm năng 12% so với giá đóng cửa gần nhất 52.500 đồng. Định giá dựa trên mức P/E mục tiêu 8,7 lần, phản ánh mức trung bình 5 năm của doanh nghiệp trong giai đoạn mở rộng đội tàu và giá cước vận tải container thiết lập nền mới.

BSC ước tính doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế - cổ đông thiểu số năm 2026F đạt 5.439 tỷ đồng (tăng 7%) và 1.231 tỷ đồng (tăng 2%). Sang năm 2027F, doanh thu dự kiến đạt 5.487 tỷ đồng (tăng 1%) và lợi nhuận đạt 1.332 tỷ đồng (tăng 8%).

Phân tích chi tiết cho thấy mảng khai thác cảng 2026F tăng trưởng 7% dù sản lượng giảm 15% do chuyển một phần sang cảng Nam Hải Đình Vũ, nhưng đơn giá tăng 25%. Mảng vận tải tăng trưởng 6%, trong đó cho thuê định hạn tăng 29% bù đắp cho tự khai thác giảm 6%.

Biên lợi nhuận gộp 2026F đạt 39%, tăng 0,4 điểm phần trăm, nhưng tỷ lệ lợi ích cổ đông thiểu số tăng lên 18,5-20% và Hải An Green lỗ giai đoạn đầu khiến lợi nhuận ròng chỉ tăng nhẹ. Đến 2027F, lợi nhuận sau thuế - cổ đông thiểu số tăng 8% nhờ đóng góp từ Hải An Green và chi phí lãi vay giảm. Rủi ro chính là xung đột Trung Đông kéo dài có thể đẩy giá năng lượng lên cao, ảnh hưởng đến chi phí nhiên liệu.

Khuyến nghị trung lập cổ phiếu BAF của VNDIRECT

VNDIRECT giữ khuyến nghị trung lập cho cổ phiếu BAF của CTCP Nông nghiệp BAF Việt Nam với giá mục tiêu 35.600 đồng/cổ phiếu, tiềm năng tăng 14,7%. Giá mục tiêu giảm 11,2% so với dự phóng trước do điều chỉnh WACC và tăng số lượng cổ phiếu lưu hành sau đợt phát hành tháng 6. Cổ phiếu đang giao dịch tại P/E 16,8 lần và P/B 2,4 lần, cao hơn VN-Index (12,3 lần và 2,0 lần).

Luận điểm đầu tư dựa trên giá heo hơi toàn quốc đạt 65.500 đồng/kg, cao hơn trung bình 5 năm. Dự phóng giá heo giảm đầu quý IV và tăng trở lại cuối quý IV/2026, đầu quý I/2027 nhờ nhu cầu lễ hội. Kỳ vọng giá heo bình quân của BAF tăng 5% trong 2026, đạt 62.000 đồng/kg. Doanh thu dự phóng 2026/2027 đạt 8.461/13.709 tỷ đồng, tăng trưởng lần lượt 67,9% và 62%.

BAF đã đưa vào vận hành ba trại mới trong quý I/2026, nâng công suất lên 720.000 heo thịt và 69.000 heo nái, hoàn thành 100% kế hoạch mở rộng. Tổng đàn dự kiến tăng 35,9% so cuối 2025, sản lượng heo thương phẩm ~1,2 triệu con. Năm 2027, trại Khôi Dương và 4 cụm trại khác sẽ nâng đàn nái lên 110.000 con, công suất heo thịt ~1,2 triệu con.

Biên lợi nhuận gộp cải thiện nhờ các trại mới đạt công suất tối ưu và lợi thế tự chủ chuỗi Feed – Farm – Food. Tuy nhiên, rủi ro giá nguyên liệu biến động do xung đột Hormuz khiến dự phóng biên lợi nhuận gộp mảng heo giảm 1,3 điểm phần trăm, nhưng vẫn cải thiện 5,2 điểm phần trăm lên 18,8% trong 2026. Chi phí bán hàng và quản lý dự kiến tăng 76,3% lên 575,1 tỷ đồng, tỷ lệ chi phí/doanh thu đạt 6,8%. Nhờ biên gộp cải thiện, biên lợi nhuận ròng tăng lên 8,0% năm 2026 và 9,2% năm 2027.

FPT và VGI dẫn dắt nhóm công nghệ và viễn thông

Theo CTCK SSI, lợi nhuận trước thuế nhóm công nghệ 9 tháng đầu năm 2026 tăng 18% so cùng kỳ nhờ doanh thu từ các dự án lớn, kiểm soát chi phí tốt và mảng công nghệ của FPT tăng trưởng hai chữ số. Nhóm viễn thông tăng 48% nhờ VGI và FOX gia tăng thị phần cũng như kiểm soát chi phí hiệu quả. FPT và VGI là hai doanh nghiệp đóng góp lợi nhuận lớn nhất ngành trong số các doanh nghiệp niêm yết.

AI tiếp tục là động lực tăng trưởng của FPT, thể hiện qua tỷ lệ hiệu dụng của FPT AI Factory gia tăng và doanh thu liên quan AI cải thiện. Ngoài ra, trong tháng 8/2026, VGI được cấp quyền sử dụng 20 năm đối với các băng tần 700MHz, 2.300MHz và C-Band cho mạng 4G/5G tại Cộng hòa Dominica, mở rộng thị trường nước ngoài thứ 11 của Viettel, hỗ trợ tăng trưởng dài hạn.

Các khuyến nghị trên phản ánh triển vọng kinh doanh của từng doanh nghiệp trong bối cảnh thị trường có nhiều biến động. Nhà đầu tư cần cân nhắc kỹ các yếu tố rủi ro và cơ hội trước khi đưa ra quyết định giao dịch.