Nhà thầu lớn phía Nam xin trả hơn 500 tỷ đồng nợ bằng cổ phiếu
NeoAI tóm tắt
Thông tin Hoà Bình (HBC) phê duyệt phương án hoán đổi nợ bằng cổ phiếu trị giá ~514,2 tỷ đồng với 51,4 triệu cổ phiếu mới phát hành (tỷ lệ 1 cổ phiếu mới: 10.000 đồng nợ). Danh sách nợ gồm 99 chủ nợ, giao dịch dự kiến từ Q3/2026 sau phê duyệt của UBCKNN. Việc hoán đổi sẽ xóa nợ nhưng đồng thời gây pha loãng lớn cho cổ đông hiện hữu; thị trường sẽ xem xét tác động cân bằng giữa lợi ích nợ được xóa và sự phát hành thêm cổ phiếu. Hiện HBC đang giao dịch quanh 4.200 đồng/cp, giá hoán đổi gấp ~2,3 lần so với giá thị trường, tạo áp lực ngắn hạn lên cổ phiếu nhưng có thể cải thiện thanh khoản và cấu trúc tài chính dài hạn nếu thực thi thành công.
Cổ phiếu ảnh hưởng:
HBC
Tiêu cực
"Pha loãng vốn lớn khi phát hành 51,4 triệu cổ phiếu để hoán đổi 514,2 tỷ đồng nợ sẽ tạo áp lực giảm giá lên cổ phiếu HBC trong ngắn hạn. Tuy nhiên, việc xóa nợ và cải thiện cấu trúc thanh khoản có thể mang lại lợi ích dài hạn nếu công ty nâng cao hiệu quả tài chính và có khả năng trả nợ tốt hơn."
Hoà Bình lên kế hoạch hoán đổi nợ bằng cổ phiếu
Công ty Cổ phần Tập đoàn Xây dựng Hòa Bình (HBC) vừa duyệt nghị quyết của Hội đồng quản trị về phương án hoán đổi nợ bằng cổ phiếu. Theo đó, công ty dự kiến phát hành hơn 51,4 triệu cổ phiếu để hoán đổi khoản nợ trị giá gần 514,2 tỷ đồng với tỷ lệ hoán đổi là 1:10.000, tức cứ mỗi cổ phiếu mới phát hành sẽ đổi được 10.000 đồng nợ.
Như vậy, sau đợt phát hành, doanh nghiệp dự kiến xóa nợ khoảng 514 tỷ đồng. Thời gian triển khai được ấn định từ quý III năm nay hoặc sau khi nhận được chấp thuận của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN).
Danh sách hoán đổi nợ lần này gồm 99 doanh nghiệp, chủ yếu là các nhà thầu, cho thuê thiết bị xây dựng và các nhà cung cấp. Trong số các chủ nợ, mức nhận cổ phiếu lớn nhất thuộc về Matec, với hơn 9,2 triệu cổ phiếu. Bên cạnh đó còn có các đơn vị như Best Quality Construction, Interhouse LA, LG-Cons và một số đối tác khác.
Trên thị trường, cổ phiếu HBC đang giao dịch ở mức khoảng 4.200 đồng/cp, trong khi mức giá hoán đổi 10.000 đồng đang cao gấp khoảng 2,3 lần so với giá thị trường hiện tại của cổ phiếu này.
Về bối cảnh tài chính, Xây dựng Hòa Bình từng được xem là một trong hai nhà thầu xây dựng lớn phía Nam. Trong quý II/2026, công ty ghi nhận doanh thu hợp nhất near 1.946,5 tỷ đồng, tăng 108% so với cùng kỳ năm trước, nhưng lợi nhuận ròng chỉ khoảng 19 tỷ đồng, giảm 55% so với quý II/2025. Lũy kế 6 tháng đầu năm 2026, doanh thu thuần đạt hơn 3.268 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế gần 41,6 tỷ đồng.
Tại thời điểm ngày 30/6/2026, lỗ lũy kế của công ty vẫn ở mức gần 2.026 tỷ đồng, dù đã được cải thiện so với đầu năm. Kế hoạch hoán đổi nợ lần này cho thấy nỗ lực quản trị nợ và cơ cấu tài chính của Hòa Bình trong bối cảnh ngành xây dựng đang đối mặt với áp lực chi phí tài chính và thị trường.