Nhà đầu tư chốt lời công nghệ, chứng khoán Mỹ bước vào cuộc phân hóa mới

Phân tích phiên giao dịch chứng khoán Mỹ và xu hướng phân hóa dòng tiền

Dow Jones Industrial Average tăng 263,24 điểm, tương đương 0,5%, lên 54.349,12 điểm. Đây là phiên lập kỷ lục thứ ba liên tiếp của chỉ số gồm 30 cổ phiếu vốn hóa lớn. Trong khi đó, S&P 500 giảm 12,97 điểm, tương ứng 0,2%, xuống 7.723,55 điểm, và Nasdaq Composite mất 221,55 điểm, 0,8%, còn 26.363,44 điểm. Russell 2000, đại diện cho nhóm doanh nghiệp vốn hóa nhỏ, cũng giảm 0,6% xuống 3.019,19 điểm.

Diễn biến trái chiều cho thấy nhà đầu tư đang phân hóa sau chuỗi tăng nóng gần đây. Áp lực chốt lời tập trung vào nhóm công nghệ định giá cao, đặc biệt là các doanh nghiệp đang chi ngân sách lớn cho hạ tầng AI. Tâm điểm bán ra là SpaceX, cổ phiếu do tỷ phú Elon Musk lãnh đạo giảm 13,6% sau báo cáo tài chính đầu tiên kể từ khi niêm yết. Doanh thu của SpaceX gần gấp đôi, trong khi lỗ hoạt động được thu hẹp nhờ sự tăng trưởng của Starlink và các hoạt động liên quan đến AI. Nhà đầu tư cũng lo ngại quy mô chi tiêu cho trung tâm dữ liệu và hạ tầng AI có thể tiếp tục gây áp lực lên dòng tiền.

Trong khi cổ phiếu công nghệ chịu áp lực, nhóm cổ phiếu chăm sóc sức khỏe và tiêu dùng lại đóng vai trò nâng đỡ cho Dow Jones. Amgen tăng 4,6% sau khi doanh thu quý II tăng 9%, riêng cổ phiếu này đóng góp hơn 100 điểm vào đà tăng của chỉ số. Eli Lilly tăng 4,9% sau khi nâng dự báo doanh thu cả năm, giúp nhóm chăm sóc sức khỏe thuộc S&P 500 tăng 1,3%. Disney tiến 3,6% nhờ lợi nhuận quý tài chính thứ ba vượt dự báo, được hỗ trợ bởi hoạt động giải trí và sức hút của bộ phim “Toy Story 5”.

Dữ liệu kinh tế được công bố trong ngày củng cố tâm lý thận trọng. Theo ADP, khu vực tư nhân Mỹ chỉ tạo thêm 44.000 việc làm trong tháng 7. Chỉ số PMI dịch vụ của Viện Quản lý nguồn cung Mỹ tăng nhẹ lên 54,1 điểm, nhưng thấp hơn dự báo 54,5 điểm. Khi số liệu này được đưa ra, xác suất Fed nâng lãi suất trong cuộc họp tháng 9 giảm xuống khoảng 54,9%, từ 58,3% một tuần trước. Lợi suất trái phiếu 10 năm cũng hạ nhẹ, quanh 4,62%. Giá dầu Brent giữ quanh 79 USD/thùng khi thị trường theo dõi triển vọng thỏa thuận liên quan đến Iran và hoạt động vận tải qua eo biển Hormuz. Việc giá năng lượng không tăng trở lại giúp phần nào giảm áp lực lạm phát.

Điểm nhấn và triển vọng ngắn hạn:

• Dow Jones tăng mạnh, Nasdaq và S&P 500 điều chỉnh sau nhịp tăng trước đó.
• Áp lực chốt lời quay về nhóm công nghệ, nhưng cổ phiếu chăm sóc sức khỏe và tiêu dùng giúp cân bằng thị trường.
• Thông tin kinh tế Mỹ cho thấy tăng trưởng vẫn mở rộng nhưng cần theo dõi sự phản ứng của thị trường với kỳ vọng lãi suất.
• Chỉ số lãi suất và lợi suất trái phiếu có dấu hiệu biến động ảnh hưởng tới dòng tiền và định giá cổ phiếu công nghệ.