PHR, KDH và NTC có gì hấp dẫn?

Phân tích cổ phiếu PHR, KDH và NTC từ các nhà phân tích

Các công ty chứng khoán đang tích cực đưa ra khuyến nghị cho ba cổ phiếu: PHR, KDH, và NTC. Các yếu tố dẫn dắt bao gồm nguồn thu từ bồi thường đất khu công nghiệp và triển vọng mở bán dự án mới, cùng với chính sách cổ tức ổn định.

Đầu tiên, PHR (HOSE: PHR) nhận khuyến nghị mua từ VIX với mục tiêu giá 75,900 đồng/cổ phiếu. Theo báo cáo, lợi nhuận sau thuế năm 2026 dự kiến đạt khoảng 1,967 tỷ đồng, tăng 296% so với năm trước do nguồn thu từ bồi thường đất khu công nghiệp và diễn biến thuận lợi của giá cao su. Trong khi đó, giá cao su tương lai tại Nhật Bản đạt khoảng 434 JPY/tấn, mức cao nhất 10 năm. Doanh thu mảng cao su được ước tính khoảng 1,954 tỷ đồng năm 2026, tăng 19%.

Về mặt cấu trúc tài chính, PHR duy trì thanh khoản mạnh với hơn 2,063 tỷ đồng tiền mặt và tiền gửi, và dư nợ vay chỉ khoảng 22 tỷ đồng. Ngoài ra, doanh nghiệp dự kiến chia cổ tức bằng cổ phiếu tỷ lệ 80% và cổ tức tiền mặt 14%, nhằm hỗ trợ triển vọng đầu tư. Giá mục tiêu của PHR được đưa ra từ báo cáo của VIX ở mức 75,900 đồng/cp, cao hơn khoảng 22% so với thị giá ngày 25/06.

Khuyến nghị cho KDH (HOSE: KDH) từ VDSC

Tiếp theo, KDH nhận khuyến nghị mua từ VDSC nhờ triển vọng tăng trưởng lợi nhuận và nguồn cung dự án mới. Lợi nhuận sau thuế thuộc về cổ đông công ty mẹ quý 1/2026 đạt 281.4 tỷ đồng, tăng 131% so với cùng kỳ, chủ yếu từ lãi giao dịch mua rẻ và hợp nhất CTCP Phát triển Bất động sản An Lập. Tồn kho và dư nợ vay cũng tăng lên để phục vụ cho hoạt động M&A và phát triển dự án.

Trong quý 2/2026, KDH dự kiến doanh thu thuần khoảng 374 tỷ đồng, tăng 33% so với quý trước; biên lợi nhuận gộp duy trì ở mức cao khoảng 65%. Động lực tăng trưởng nửa cuối năm đến từ kế hoạch mở bán phân khu căn hộ cao tầng Gladia by the Waters trong quý 3/2026, với giá bán dự kiến khoảng 91 triệu đồng/m². Cho cả năm 2026, KDH dự báo doanh thu thuần đạt 4,796 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế thuộc về cổ đông công ty mẹ khoảng 1,460 tỷ đồng. Với phương pháp RNAV, VDSC đưa ra mục tiêu 41,500 đồng/cp.

Khuyến nghị khả quan cho NTC (HOSE: NTC) từ ACBS

Theo báo cáo của ACBS, NTC tiếp tục được đánh giá khả quan, với động lực từ dự án Khu công nghiệp Nam Tân Uyên 3 (NTC3). Do thay đổi phương pháp ghi nhận doanh thu theo Thông tư 99, kế hoạch kinh doanh năm 2026 được xây dựng thận trọng với doanh thu 546 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế 273 tỷ đồng. Kết quả 6 tháng đầu năm tích cực với doanh thu ~266 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế ~168 tỷ đồng, lần lượt hoàn thành 49% và 62% kế hoạch.

Theo ACBS, dự án NTC3 có tổng vốn đầu tư hạ tầng khoảng 871 tỷ đồng sẽ là động lực tăng trưởng dài hạn. Dù diện tích bàn giao từ đầu năm mới đạt khoảng 6 ha, ACBS kỳ vọng từ tháng 7-8/2026 NTC sẽ ký hợp đồng cho thuê chính thức với mức giá khoảng 185 USD/m² cho thời hạn thuê còn lại. Do ảnh hưởng từ thay đổi chính sách kế toán, ACBS điều chỉnh dự báo doanh thu thuần năm 2026 xuống 515 tỷ đồng, trong khi lợi nhuận ròng ước đạt khoảng 335 tỷ đồng, tăng 4% so với năm trước. Dòng cổ tức tiền mặt 6,000 đồng/cp được kỳ vọng duy trì.

Tới thời điểm 29/06, ACBS duy trì mục tiêu 147,400 đồng/cp cho NTC, tương ứng tổng mức sinh lời khoảng 12.8% so với mức giá hiện tại. Các kế hoạch và dự báo liên quan được thể hiện trong bảng và hình ảnh dự án kèm theo bài viết.

• PHR được hưởng lợi từ bồi thường đất KCN và diễn biến giá cao su, với mục tiêu giá 75,900 đồng/cp.
• KDH có triển vọng mở bán phân khu cao tầng Gladia by the Waters và tăng trưởng lợi nhuận ấn tượng trong 2026, mục tiêu giá 41,500 đồng/cp.
• NTC hưởng lợi từ dự án NTC3 và hợp đồng cho thuê tiềm năng ở mức 185 USD/m², mục tiêu giá 147,400 đồng/cp.

Ba cổ phiếu trên hiện đang được các CTCK xem là các điểm sáng trong danh mục đầu tư năm 2026 nhờ yếu tố nguồn tiền từ bất động sản khu công nghiệp, mở rộng quỹ đất và hệ thống cổ tức ổn định.