Chứng khoán phái sinh tuần 08-12/06/2026: Vẫn chưa thể khởi sắc

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

Trong ngày 05/06/2026, các hợp đồng tương lai VN30 diễn biến giằng co khi một số hợp đồng giảm, một số tăng nhẹ. Cụ thể, I1G6000 giảm 0.02% còn 1.982 điểm, I1G7000 giảm 0.33% còn 1.975,6 điểm, trong khi I1G9000 tăng 0.06% lên 1.980 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết thúc ở 1.986,28 điểm.

Đối với thị trường tương lai VN100, diễn biến cũng thể hiện sự dao động giữa các vị thế. Cụ thể, I2G6000 giảm 0.19% còn 1.896,2 điểm, I2G7000 tăng 0.57% lên 1.896,3 điểm, I2G9000 giảm 0.15% xuống 1.891,5 điểm, và I2GC000 tăng 0.03% lên 1.890 điểm. Chỉ số cơ sở VN100-Index kết thúc ở 1.904,58 điểm.

Trong tuần giao dịch từ ngày 01-05/06/2026, hợp đồng I1G6000 chịu áp lực bán liên tục và xu hướng giảm kéo dài cho tới giữa tuần. Sang cuối tuần, lực mua xuất hiện nhưng bên bán vẫn lấn át khiến hợp đồng này rơi vào trạng thái giằng co dưới tham chiếu cho đến khi kết thúc phiên. I1G6000 đóng cửa ở 1.982 điểm, giảm 23 điểm so với giá đóng cửa tuần trước.

Trong khi đó, basis của I1G6000 đảo chiều và ở mức -4,28 điểm, cho thấy tâm lý nhà đầu tư bi quan quay lại. Ngược lại, basis của I2G6000 mở rộng và đạt -8,38 điểm, cho thấy bi quan vẫn chiếm ưu thế đối với nhóm này.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tuần này lần lượt giảm 26,23% và 26,05% so với phiên 04/06/2026. Tính cả tuần, khối lượng và giá trị giao dịch tuần lần lượt giảm 7,39% và 8,92% so với tuần trước. Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong ngày 05/06/2026 đạt 39 hợp đồng, và tính cả tuần, bán ròng 1.556 hợp đồng.

Phần phân tích kỹ thuật trên VN30-Index cho thấy diễn biến giằng co với mô hình nến gần Doji và khối lượng giao dịch nằm dưới mức trung bình gần đây. Hiện tại, chỉ số đang kiểm tra lại vùng SMA 50 ngày và SMA 100 ngày, trong khi chỉ báo MACD vẫn ở dưới mức 0 sau khi cắt xuống đường tín hiệu, cho thấy triển vọng ngắn hạn vẫn còn tiêu cực.

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Thông tin thống kê về các hợp đồng tương lai phái sinh liên quan tới thị trường trái phiếu Chính phủ được tổng hợp trong bảng dữ liệu dưới đây. Các con số cho thấy diễn biến lãi suất thực và kỳ vọng về mức lãi suất trong ngắn hạn được phản ánh qua giá hợp đồng và basis.

Lưu ý rằng hệ số chi phí cơ hội được điều chỉnh cho phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn, có sự hiệu chỉnh kỳ hạn tương ứng với từng loại hợp đồng tương lai.