Diễn biến gần đây của nhóm Dầu khí

Trong giai đoạn từ cuối năm 2025 đến đầu năm 2026, nhóm cổ phiếu PVS, PVD, GAS và BSR liên tục tăng mạnh, mang lại lợi nhuận lớn cho các nhà đầu tư kiên trì. Giá dầu Brent trên thị trường thế giới được đẩy lên nhờ căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông, tiến gần mốc 110 USD/thùng. Giá xăng RON95 tại Việt Nam từng vượt mức 30.000 đồng/lít trên một số thời điểm, kích thích tâm lý hưng phấn cho nhóm dầu khí và các hoạt động phân phối.

Kỳ vọng dự án Lô B - Ô Môn được đẩy lên nhờ các tin tức về ký kết gói thầu và triển khai thực tế, tiếp thêm động lực tăng trưởng dài hạn cho các cổ phiếu dầu khí.

Những cú bẻ lái của tháng 3/2026

Bước sang tháng 3/2026, thị trường chứng khoán Việt Nam điều chỉnh mạnh và nhóm dầu khí chịu áp lực chốt lời từ 20% đến 30% so với đỉnh. GAS (Tổng công ty Khí Việt Nam) từ mức đỉnh khoảng 130.000 đồng/CP vào tháng 2 đã rơi xuống vùng 78.000 - 80.000 đồng/CP, giảm trên 40%. PVS và PVD chịu áp lực chốt lời mạnh khi VN-Index điều chỉnh từ vùng 1.900 điểm về quanh 1.600-1.650 điểm. Thêm vào đó, thông tin PVD có thể không tham gia trực tiếp một số hợp đồng khoan tại Lô B trong năm 2026 do sự chiếm chỗ của các giàn khoan nước ngoài như Naga 4 đã làm lung lay niềm tin của các cổ đông.

Những thông tin tiêu cực từ dự án khiến niềm tin của nhà đầu tư bị rung lắc và đẩy các cổ phiếu dầu khí vào nhịp điều chỉnh sâu hơn so với thị trường chung.

Rủi ro và bài học cho nhà đầu tư

Dưới góc độ thực tế hiện nay (tháng 4/2026), có 3 lý do cho thấy rủi ro vẫn hiện hữu và có thể kéo dài giai đoạn hồi phục:

Áp lực vĩ mô và lạm phát: CPI quý I/2026 tăng mạnh do giá xăng dầu, trong khi Chính phủ có xu hướng thắt chặt chính sách tiền tệ nhằm kiểm soát lạm phát, điều này làm giảm sức nóng của các nhóm cổ phiếu mang tính đầu cơ cao như dầu khí.
Kỹ thuật: Nhiều mã đã thủng các đường hỗ trợ MA50, MA100 và hiện tượng thanh khoản ở mức cao cho thấy xu hướng giảm có thể cần thời gian tích lũy thay vì bật tăng nhanh như trước.
Quản trị rủi ro và tâm lý thị trường: Nhà đầu tư cần thực hiện quản trị danh mục chặt chẽ để hạn chế chi phí cơ hội và áp lực tâm lý ngắn hạn khi thị trường có biến động mạnh.

Kết luận: Giá cổ phiếu dầu khí có thể cần thêm thời gian tích lũy trước khi hồi phục, tuy nhiên lợi ích về mặt định lượng từ các yếu tố vĩ mô và kỹ thuật cho thấy sự cẩn trọng và kỷ luật trong quản trị danh mục sẽ là yếu tố quyết định thành công ngắn hạn cho các nhà đầu tư. Sau mỗi thất bại, nhà đầu tư nên rút kinh nghiệm và áp dụng quản trị rủi ro chặt chẽ để hạn chế sai lệch chiến lược trong tương lai. Chúc các nhà đầu tư gặp may và duy trì sự cân bằng trong danh mục của mình.