Thấy gì khi dòng tiền tiếp tục đổ mạnh vào cổ phiếu Mỹ, rút khỏi nhóm mới nổi bao gồm Việt Nam?
NeoAI tóm tắt
Dòng vốn toàn cầu tiếp tục đổ mạnh vào cổ phiếu Mỹ và châu Âu, trong khi quỹ thị trường mới nổi bị rút ròng tuần thứ 4 liên tiếp. Tại Việt Nam, các quỹ ETF ghi nhận rút ròng khoảng 224,4 tỷ đồng trong tuần, đảo chiều so với tuần trước, với VanEck Vietnam ETF bị rút mạnh nhất. Các quỹ ETF bán ròng cổ phiếu VIC, VHM, MSN, MCH và VNM. Lợi suất trái phiếu Mỹ vượt 5% tạo áp lực lên tài sản rủi ro, khiến dòng vốn có xu hướng dịch chuyển về thị trường an toàn, gây bất lợi cho cổ phiếu và thị trường mới nổi như Việt Nam. Tâm lý nhà đầu tư trong nước trở nên thận trọng trong ngắn hạn.
Cổ phiếu ảnh hưởng:
VIC
Tiêu cực
"Quỹ ETF bán ròng cổ phiếu VIC trong tuần, tạo áp lực giảm giá ngắn hạn."
VHM
Tiêu cực
"Tương tự như VIC, bị bán ròng bởi các quỹ ETF."
MSN
Tiêu cực
"Bị bán ròng trong tuần, ảnh hưởng tiêu cực tới giá cổ phiếu."
MCH
Tiêu cực
"Bị bán ròng bởi ETF, gây áp lực giảm giá."
VNM
Tiêu cực
"Bị bán ròng, dòng tiền ngoại rút khỏi cổ phiếu này."
Dòng vốn toàn cầu tiếp tục đổ vào cổ phiếu Mỹ
Trong tuần kết thúc ngày 30/9, các quỹ cổ phiếu toàn cầu hút ròng 34,76 tỷ USD, tuần hút ròng thứ hai liên tiếp. Các quỹ cổ phiếu Mỹ dẫn đầu với 20,6 tỷ USD, tiếp theo là châu Âu 6,19 tỷ USD và châu Á 6,16 tỷ USD. Ngược lại, các quỹ thị trường mới nổi bị rút ròng 1,37 tỷ USD, đánh dấu tuần rút ròng thứ tư liên tiếp.
Dòng tiền chủ yếu chảy vào các quỹ cổ phiếu đại trà, trong khi các quỹ công nghệ bị rút vốn. Kỳ vọng về đầu tư trí tuệ nhân tạo và lạm phát Mỹ hạ nhiệt là động lực chính. Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm đã vượt 5%, mức cao nhất trong 24 năm.
Diễn biến dòng tiền ETF tại Việt Nam
Trong tuần từ 28/9 đến 2/10, các quỹ ETF tại Việt Nam ghi nhận rút ròng khoảng 224,4 tỷ đồng, đảo chiều so với mức vào ròng 10,3 tỷ đồng của tuần trước. VFM VN30 ETF dẫn đầu với 30,8 tỷ đồng vào ròng, theo sau là VFMVN Diamond (13,2 tỷ), VinaCapital VN100 (10 tỷ) và SSIAM VN30 (4,8 tỷ). Ngược lại, VanEck Vietnam ETF bị rút ròng 267,8 tỷ đồng và Xtrackers Vietnam bị rút 31,5 tỷ.
Nhà đầu tư Thái Lan bán ròng chứng chỉ lưu ký của VFM VN30 ETF và VFMVN Diamond ETF. Tính từ đầu tháng 10, quy mô rút ròng đạt khoảng 94,4 tỷ đồng, tương đương 14,5% lượng rút trong tháng trước. Lũy kế từ đầu năm, các quỹ ETF rút ròng khoảng 6,4 nghìn tỷ đồng, giảm 59,1% so với cùng kỳ năm ngoái.
Giao dịch cổ phiếu của các quỹ ETF
Trong tuần, nhóm quỹ ETF bán ròng các mã VIC, VHM, MSN, MCH và VNM. Riêng ngày 5/10, VFM VN30 ETF vào ròng gần 7 tỷ đồng, trong khi Fubon FTSE Vietnam và VFM VNMIDCAP không có biến động.
Ảnh hưởng của lãi suất và giá dầu
Lợi suất trái phiếu Mỹ tăng cao tạo áp lực lên tài sản rủi ro. Mối tương quan giữa giá dầu và lợi suất trái phiếu Mỹ hiện ở mức cao nhất kể từ năm 2000, theo chiến lược gia Wei Li của BlackRock. Lịch sử cho thấy cổ phiếu Mỹ thường giảm 3-4% trong 1-2 tháng sau khi Fed tăng lãi suất, trước khi phục hồi.
Ông Nguyễn Thế Minh từ ABS cho rằng thị trường có thể tiếp tục biến động ngắn hạn. Các chuyên gia nhận định nhà đầu tư đang định giá cho kịch bản "lãi suất cao kéo dài". VDSC cảnh báo dòng vốn có xu hướng dịch chuyển về thị trường an toàn như Mỹ, gây bất lợi cho cổ phiếu và các thị trường mới nổi.