Nhận định cổ phiếu GMD, DRC, PHR: Cơ hội gom mua vùng giá nào?

Khuyến nghị mua cho GMD, DRC và PHR từ BSC và SSI

BSC – Công ty cổ phần Chứng khoán BIDV và SSI – Công ty cổ phần Chứng khoán SSI vừa đưa ra khuyến nghị mua dành cho ba cổ phiếu là GMD, DRC và PHR. Các phân tích cho thấy kết quả kinh doanh quý I/2026 của các doanh nghiệp này phù hợp với kỳ vọng của các nhà phân tích và có triển vọng tăng trưởng tích cực.

Đối với GMD (CTCP Gemadept), BSC cho biết kết quả quý I/2026 cho thấy doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế - cổ đông thiểu số lần lượt đạt 20% và 25% so với dự phóng năm tài chính 2026. Khuyến nghị mua được đưa ra với mục tiêu giá 90.400 đồng/cổ phiếu. Tuy nhiên, khu vực Hải Phòng và Lạch Huyện là những điểm cần theo dõi thêm vì sản lượng tại Nam Đình Vũ giảm 8%, được cho là tác động gián tiếp từ chiến sự Trung Đông khiến nguồn hàng trung chuyển từ các cảng feeder tới các hub lớn bị ảnh hưởng. Doanh nghiệp đặt mục tiêu doanh thu 6.500 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế 2.800 tỷ đồng, tương ứng tăng 9% và 11% so với thực hiện 2025; còn kịch bản phấn đấu đưa doanh thu lên 6.800 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế lên 3.000 tỷ đồng, lần lượt tăng 14% và 20%.

Với DRC (Cao su Đà Nẵng), BSC cho biết quý I/2026 doanh thu thuần và lợi nhuận gộp gần sát dự phóng, nhưng lợi nhuận sau thuế - cổ đông thiểu số thực tế thấp hơn đáng kể do quản lý doanh thu vượt khoảng 250% so với dự tính (tương ứng tăng thêm khoảng 60 tỷ đồng). Kết thúc quý I/2026, DRC đã hoàn thành 22% chỉ tiêu doanh thu và 9% chỉ tiêu lợi nhuận ròng cả năm theo dự báo cũ. Do áp lực trích trước nợ phải thu, BSC đã điều chỉnh giảm dự phóng năm 2026 cho DRC và duy trì khuyến nghị mua với mục tiêu 14.000 đồng/cổ phiếu.

Trong khi đó, PHR được SSI đưa ra khuyến nghị khả quan với mức định giá P/E dự phóng khoảng 6,7x, thấp hơn mức trung bình 5 năm là 14,0x. SSI cho rằng quỹ đất chuyển đổi lớn sẽ là yếu tố thúc đẩy tăng trưởng trung hạn, với khoảng 2.700 ha trên tổng quỹ đất 8.796 ha có thể chuyển sang đất khu công nghiệp, tập trung tại Bình Dương – khu vực công nghiệp phát triển với tỷ lệ lấp đầy lên tới 96%. Cùng với đó, hạ tầng giao thông được cải thiện nhờ các dự án như mở rộng Quốc lộ 13, Vành đai 3 và cao tốc TP. Hồ Chí Minh – Thủ Dầu Một – Chơn Thành. Dựa trên phương pháp định giá SOTP, PHR được đưa ra mục tiêu giá 12 tháng là 78.900 đồng/cổ phiếu, tương đương tiềm năng tăng khoảng 19,2%. SSI cho rằng triển vọng của cổ phiếu này vẫn được duy trì ở mức khả quan.

• GMD – Mục tiêu giá 90.400 đồng, quý I/2026 cho thấy hiệu quả so với kế hoạch, theo dõi thêm về nguồn hàng từ khu vực Nam Đình Vũ.
• DRC – Mục tiêu 14.000 đồng, kết quả quý I chịu tác động từ trích trước nợ phải thu; điều chỉnh dự phóng 2026 đã được thực hiện.
• PHR – Mục tiêu 78.900 đồng theo phương pháp SOTP; P/E dự phóng ở mức 6,7x, với quỹ đất lớn và hạ tầng thúc đẩy tăng trưởng trung hạn.