Thêm 763 tỷ đồng trái phiếu chảy về chủ đầu tư Eurowindow River Park

Thông tin cơ bản về đợt chào bán trái phiếu THL12602

Theo công bố từ Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX), Công ty TNHH Thăng Long đã hoàn tất đợt chào bán riêng lẻ lô trái phiếu THL12602 với tổng giá trị 763 tỷ đồng. Đợt phát hành gồm 7,630 trái phiếu, mỗi trái phiếu có mệnh giá 100 triệu đồng, với kỳ hạn 60 tháng. Trái phiếu được phát hành và hoàn tất vào ngày 29/06/2026, đáo hạn vào ngày 29/06/2031, với lãi suất 10.39% mỗi năm. Đây là đợt phát hành riêng lẻ, không chào bán ra công chúng.

Điều khoản mua lại và nghĩa vụ liên quan

Theo điều khoản phát hành, Thăng Long có nghĩa vụ mua lại bắt buộc 50% khối lượng trái phiếu đang lưu hành sau 48 tháng kể từ ngày phát hành. Công ty có thể mua lại một phần hoặc toàn bộ trái phiếu theo thỏa thuận với trái chủ. Trường hợp xảy ra vi phạm liên quan đến việc phát hành hoặc thực hiện phương án phát hành mà không khắc phục được, Thăng Long phải mua lại toàn bộ số trái phiếu đang lưu hành. Nhà đầu tư có quyền yêu cầu mua lại trái phiếu nếu điều kiện, điều khoản bị thay đổi mà không được sự chấp thuận của 65% tổng lượng trái phiếu lưu hành.

Tổng lượng trái phiếu và các dự án liên quan

Theo HNX, bên cạnh lô THL12602 vừa phát hành, Thăng Long còn nắm lô THL12601 trị giá 459 tỷ đồng, phát hành ngày 24/04/2026 với kỳ hạn 5 năm và lãi suất 10.39%. Như vậy, tổng lượng trái phiếu đang lưu hành của Thăng Long tính đến nay là 1,222 tỷ đồng. Trong báo cáo tháng 5 của đơn vị xếp hạng tín nhiệm cho biết công ty đang hợp tác đầu tư, phát triển và quản lý các dự án bất động sản trung và cao cấp tại miền Trung và miền Nam Việt Nam, cùng với một số doanh nghiệp trong ngành.

Danh mục dự án và vai trò của Thăng Long

Danh mục dự án liên kết, hợp tác đầu tư và kinh doanh với vai trò đối tác liên danh bao gồm Eurowindow River Park và các dự án khác như Eurowindow Central Avenue, Khu đô thị Nghệ An, Khu dân cư Đông Hòa và Khu đô thị Tân Bình - Tiền Phong (Hưng Yên) và dự án khu nhà ở tại phường Yên Bái, tỉnh Lào Cai. Dự án Eurowindow River Park tại Hà Nội đã đi vào hoạt động từ năm 2021, cùng với ĐT 823D ở Đức Hòa Thượng và Hòa Khánh Đông (Long An nay thuộc Tây Ninh). Đơn vị xếp hạng cho rằng ngoài Eurowindow River Park đã đi vào khai thác, phần lớn các dự án còn lại vẫn ở giai đoạn pháp lý, đầu tư và giải phóng mặt bằng, do đó tiến độ triển khai còn tiềm ẩn rủi ro.

Tình hình tài chính và quản trị rủi ro

Về tài chính, đơn vị xếp hạng cho biết dòng tiền từ hoạt động kinh doanh của Thăng Long còn hạn chế khi phần lớn nguồn vốn nằm ở các khoản cho vay liên quan. Nhu cầu vốn chủ sở hữu dự kiến tăng mạnh để triển khai các dự án trọng điểm. Dù tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu được cho là ở mức an toàn nhờ vốn chủ sở hữu đạt 3,099 tỷ đồng vào cuối năm 2025, công ty có thể đối mặt với áp lực tạo dòng tiền và trả nợ trong quá trình huy động vốn trung và dài hạn. Thăng Long được thành lập từ năm 1998, đặt trụ sở tại tầng 1, Park 4, Eurowindow River Park, Đông Anh, Hà Nội, với người đại diện pháp luật là bà Nguyễn Thị Phương Lan, Chủ tịch Hội đồng thành viên kiêm Giám đốc. Vốn điều lệ hiện đạt 2,750 tỷ đồng.