Lãi suất trái phiếu ngân hàng tăng vọt lên 10%/năm, bỏ xa lãi tiết kiệm

Bối cảnh và động lực tăng lãi suất trái phiếu ngân hàng

Để giải bài toán thanh khoản và đáp ứng nhu cầu vốn dài hạn, hàng loạt ngân hàng đang đẩy mạnh phát hành trái phiếu với mức lãi suất hấp dẫn. Lãi suất trái phiếu đã lên tới 10% mỗi năm sau một tháng tăng từ mức 8% trước đó, cho thấy áp lực chi phí vốn và thanh khoản đang gia tăng trên thị trường. Điều này phản ánh sự thắt chặt tiền tệ và nhu cầu vốn cấp thiết cho các khoản cho vay mới.

Việc tăng cường huy động vốn qua kênh trái phiếu diễn ra khi chênh lệch giữa huy động và cho vay vẫn rộng và chưa được thu hẹp. Đồng thời, nhiều ngân hàng còn required bổ sung vốn cấp 2 nhằm đáp ứng chuẩn an toàn theo quy định. Nhóm phân tích cho biết quy mô và mặt bằng lãi suất trái phiếu ngân hàng chưa có dấu hiệu hạ nhiệt và kế hoạch chào bán trái phiếu quy mô lớn ở nửa cuối năm được xem là động lực tăng trưởng nguồn vốn.

Danh sách một số ngân hàng và mức lãi suất trái phiếu từ các đợt phát hành gần đây

• Vietbank đang chào lãi suất 9,7% cho hai lô trái phiếu trị giá 1.500 tỷ đồng, với cơ chế thả nổi. Mức lãi này cao hơn đáng kể so với các đợt phát hành trước.
• Ngân hàng Bảo Việt công bố lãi suất 9,63% cho lô trái phiếu 2.000 tỷ đồng.
• TPBank vừa nâng lãi suất lên 9,3% cho đợt phát hành mới nhất.
• Nhóm Big4 còn lại, BIDV đang phát hành với lãi suất trên 8,1%/năm.
• Ngân hàng Quân đội (MB) đã hoàn tất phát hành 10 lô trái phiếu, huy động gần 6.000 tỷ đồng, lãi suất dao động trong khoảng 8,3–8,4%/năm.
• VPBank huy động 1.000 tỷ đồng trái phiếu với lãi suất cố định 8,6% cho kỳ hạn 3 năm.

Những nhận định từ các tổ chức phân tích và ngân hàng đầu tư

Theo các chuyên gia của FiinRatings, sự chênh lệch giữa huy động và cho vay tiếp tục duy trì ở mức cao khiến nhu cầu vốn cấp 2 và bổ sung vốn vẫn diễn ra mạnh mẽ. Họ dự báo quy mô và mặt bằng lãi suất trái phiếu ngân hàng sẽ chưa có dấu hiệu hạ nhiệt và nhiều ngân hàng có kế hoạch chào bán trái phiếu quy mô lớn trong nửa cuối năm.

Nhận định từ Chứng khoán Yuanta Việt Nam cho thấy áp lực chi phí vốn vẫn ở mức cao do không còn nhiều dư địa lỏng lẻo từ phía Ngân hàng Nhà nước, khi lạm phát, tỷ giá và tín hiệu lãi suất từ Fed vẫn ảnh hưởng. Trong khi đó, các chuyên gia của Mirae Asset cho biết thanh khoản căng thẳng có thể chưa được cải thiện rõ rệt dù có sự điều chỉnh trong tỷ lệ tiền gửi Kho bạc Nhà nước có kỳ hạn.

Họ cho rằng tỷ lệ LDR thực tế cuối quý I đang gần ngưỡng tối đa và dư địa điều tiết cho các ngân hàng thu hẹp lại. Vì vậy, dù Ngân hàng Nhà nước có định hướng giảm lãi suất, xu hướng chung được dự báo là duy trì ở mức cao hơn là giảm sâu trong thời gian tới.