Chuyên gia cảnh báo thị trường chứng khoán Mỹ có nguy cơ sụp đổ ngay trong tháng Sáu

Thị trường Mỹ đối mặt với tháng 6 đầy biến động: cảnh báo từ chuyên gia

Chuyên gia Damir Tokic từ nguồn Seeking Alpha cho rằng đà tăng trên Phố Wall hiện nay có thể che giấu các rủi ro tiềm ẩn. Theo nhận định này, tháng 6 có thể trở thành thời điểm quyết định đối với thị trường Mỹ khi áp lực từ chiến sự và điều chỉnh chính sách tiền tệ của Fed gia tăng.

Kể từ khi xung đột giữa Mỹ, Israel và Iran nổ ra vào cuối tháng 2, S&P 500 đã tăng khoảng 10%, bất chấp lo ngại về giá năng lượng và rủi ro địa chính trị. Động lực tăng trưởng chủ yếu đến từ nhóm công nghệ và AI, khi các công ty lớn liên tục hút vốn kỳ vọng cho các ứng dụng tương lai. Tokic cho rằng việc định giá ở mức cao hiện nay khiến thị trường dễ bị tổn thương và dấy lên lo ngại về một bong bóng tài chính Mỹ.

Theo ông Tokic, sự phụ thuộc quá lớn vào công nghệ làm tăng nhịp độ rủi ro khi diễn biến địa chính trị và chính sách tiền tệ thay đổi. Ông so sánh hiện tượng tăng giá hiện tại với bong bóng công nghệ năm 2000, dù nguyên nhân có khác nhau ở từng thời kỳ. Nếu định giá vẫn ở mức cao và kỳ vọng tăng trưởng dựa trên AI được duy trì, nguy cơ điều chỉnh lớn có thể gia tăng khi các yếu tố vĩ mô thay đổi.

Các yếu tố có thể chi phối tháng 6

• Rủi ro địa chính trị liên quan Iran có thể làm tăng biến động giá dầu và lạm phát tại Mỹ.
• Nguồn cung dầu có thể bị hạn chế và đẩy chi phí vận chuyển, sản xuất và tiêu dùng lên mức cao hơn.
• Cuộc họp FOMC trong tháng 6 và các bình luận của Fed có thể thay đổi kỳ vọng lãi suất, ảnh hưởng tới định giá cổ phiếu và dòng tiền.

Với bối cảnh định giá ở mức cao và rủi ro lạm phát tăng từ chiến sự, các nhà đầu tư cần theo dõi sát diễn biến từ FOMC, Fed và thị trường dầu thô. Nếu các tín hiệu trở nên diều hâu, Phố Wall có thể chứng kiến một đợt điều chỉnh mạnh, đặc biệt ở nhóm cổ phiếu công nghệ vốn đang định giá ở mức cao.

Kết luận

Tháng 6 được xem là phép thử lớn cho Phố Wall khi sự hợp nhất giữa địa chính trị và chính sách tiền tệ có thể làm phức tạp tâm lý lạc quan hiện tại. Dù vẫn tồn tại cơ hội từ các cổ phiếu có nền tảng mạnh, rủi ro sụt giảm vẫn ở phía trước và nhà đầu tư nên quản trị rủi ro một cách thận trọng.