Xu hướng ngân hàng thâm nhập lĩnh vực bảo hiểm

Nhiều ngân hàng đang mở rộng hoạt động sang bảo hiểm nhằm đa dạng hóa nguồn thu và tăng cường kiểm soát chuỗi giá trị. Trong bối cảnh thu nhập lãi thuần của ngành ngân hàng chịu áp lực, việc xây dựng hệ sinh thái tài chính tích hợp giúp các tổ chức tận dụng tệp khách hàng sẵn có và giảm phụ thuộc vào tín dụng đơn thuần.

ACB vừa trình Đại hội đồng cổ đông thường niên 2026 về việc thành lập ACB Insurance – công ty bảo hiểm phi nhân thọ với vốn điều lệ ban đầu 500 tỷ đồng. Cơ cấu góp vốn cho thấy ngân hàng sẽ gia tăng vai trò của các công ty thành viên, đồng thời tối ưu hệ số an toàn vốn (CAR) ở mức hợp nhất. Dù chuyển đổi mô hình từ phân phối sang sở hữu trực tiếp, mục tiêu là kiểm soát sâu hơn chuỗi giá trị bảo hiểm.

VPBank cũng đã thông qua phương án góp vốn thành lập Công ty cổ phần Bảo hiểm Nhân thọ VPBank, dự kiến có vốn điều lệ 2.000 tỷ đồng với tỷ lệ sở hữu tối đa 100%. Trước đó, ngân hàng đã tiếp quản OPES từ năm 2022 và gia tăng vốn cho doanh nghiệp bảo hiểm này. Việc mở rộng sang bảo hiểm nhân thọ cho thấy định hướng hoàn thiện hệ sinh thái bảo hiểm theo cả hai trụ cột.

Techcombank đã hoàn thiện mảng bảo hiểm nhân thọ vào cuối năm 2025, sau khi từ năm 2024 ra mắt công ty bảo hiểm phi nhân thọ. Các ngân hàng khác như BIDV và MB cũng được nhắc tới trong xu hướng này, cho thấy sự phổ biến của mô hình bancassurance trong ngành. Việc chuyển đổi sang mô hình end-to-end được nhìn nhận là nền tảng để phát triển sản phẩm mang thương hiệu riêng và tăng cường hiệu quả dài hạn.

Ở mức độ phân tích, các tổ chức nghiên cứu cho rằng việc tích hợp các dịch vụ tài chính (bao gồm chứng khoán và quỹ) trong cùng hệ sinh thái giúp tăng khả năng bán chéo và đa dạng hóa nguồn thu. Theo nhận định của VCBS và S&I Ratings, chiến lược thiết kế sản phẩm và kiểm soát rủi ro đóng vai trò then chốt trong thành công lâu dài. Tuy nhiên, giới chuyên gia cũng cảnh báo rằng lấn sân sang bảo hiểm đòi hỏi năng lực quản trị rủi ro và vận hành chuyên sâu, nếu không có thể còn đối mặt với áp lực lợi nhuận và thách thức tuân thủ quy định.

Quan điểm tương lai cho thấy làn sóng tham gia bảo hiểm của các ngân hàng có thể mang lại giá trị bền vững nếu họ tận dụng được dữ liệu, công nghệ và quản trị rủi ro tốt. Trong khi đó, động lực tăng trưởng ngắn hạn có thể bị ảnh hưởng bởi chi phí chuyển đổi và cạnh tranh từ các đối thủ nội bộ lẫn nước ngoài. Mô hình này được cho là một phép thử về năng lực quản trị và khả năng chuyển đổi sang một định chế tài chính đa dịch vụ, chứ không chỉ là một kênh bổ sung doanh thu.

ACB thiết lập ACB Insurance với vốn 500 tỷ đồng và cấu trúc góp vốn qua ACBA (91%) và ACBS (9%).
VPBank dự kiến thành lập bảo hiểm nhân thọ với vốn điều lệ 2.000 tỷ đồng và quyền sở hữu lên tới 100%.
Techcombank đã có mảng bảo hiểm và xây dựng hệ sinh thái bảo hiểm từ cuối 2024 đến 2025.
Xu hướng này được nhận định bởi VCBS và S&I Ratings như một yếu tố dài hạn, đòi hỏi năng lực quản trị rủi ro và vận hành chuyên sâu.