Cổ phiếu ngày 3/8: MSN, MBB được kỳ vọng tăng hơn 40%

Phân tích cổ phiếu ngày 3/8: MSN, MBB được kỳ vọng tăng mạnh

BVSC duy trì khuyến nghị OUTPERFORM cho cổ phiếu MSN của Tập đoàn Masan với giá mục tiêu 103.700 đồng/cổ phiếu, cao hơn 57% so với giá đóng cửa 66.100 đồng tại thời điểm hiện tại. BVSC giải thích việc điều chỉnh định giá: "Giá mục tiêu thấp hơn mức 117.500 đồng/cp của báo cáo trước chủ yếu do chúng tôi nâng chi phí vốn theo mặt bằng lãi suất hiện nay, không phải do thay đổi quan điểm về triển vọng kinh doanh." Tại ngày 31/7/2026, MSN đang giao dịch ở mức P/E forward ~10x, phản ánh kỳ vọng lợi nhuận năm nay tăng mạnh lên khoảng 135,8%.

DCM cũng nhận được khuyến nghị OUTPERFORM từ BVSC với giá mục tiêu 42.000 đồng/cổ phiếu, tương ứng P/E forward khoảng 8,7x và dư địa tăng giá khoảng 34,4%. Đơn vị phân tích đánh giá cao DCM nhờ vị thế dẫn đầu ở mảng Ure và NPK cao cấp, cùng tiềm năng mở rộng sang thương mại hóa CO₂ tinh khiết từ đầu năm 2026 để mở rộng sang mảng khí công nghiệp. Nền tảng tài chính của DCM được cho là ổn định, với cổ tức tiền mặt đều đặn và mức định giá hợp lý.

MCH của Tập đoàn Masan được định giá mục tiêu ở mức 143.800 đồng/cổ phiếu, theo phương pháp DCF và P/E. So với giá đóng cửa ngày 30/7/2026, mức sinh lời kỳ vọng là khoảng 0,63%, tương ứng với khuyến nghị NEUTRAL. Hiện MCH đang giao dịch ở mức TTM P/E 26,4x và P/E dự phóng 2026 là 24,8x, cao hơn mức bình quân 2 năm của ngành.

MBB được BSC duy trì khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 32.400 đồng/cổ phiếu, cao hơn khoảng 44% so với giá ngày 31/07/2026. Kết quả kinh doanh 6 tháng đầu năm 2026 của MBB gần sát với kỳ vọng, song nhà đầu tư cần theo dõi rủi ro quản lý chất lượng nợ khi lãi suất đang ở mức cao. MBB tiếp tục mở rộng quy mô bảng cân đối kế toán với hạn mức lên tới 35% riêng lẻ sau khi nhận chuyển giao bắt buộc MBV; dự kiến phát hành riêng lẻ 2,5% cổ phần để nâng cao hệ số CAR. Hiện MBB có P/B ~ 1,2x và P/B dự phóng 2026 ~ 1,08x, dựa trên lợi nhuận trước thuế năm 2026 tăng khoảng 24%.

REE được SHS đề xuất tăng tỷ trọng với giá mục tiêu 70.300 đồng/cổ phiếu. Lũy kế 6 tháng đầu năm 2026, REE ghi nhận doanh thu 4.897 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ 1.346 tỷ đồng, hoàn thành lần lượt 40% và 47,8% kế hoạch năm. Mảng cơ điện lạnh ghi nhận ký kết hợp đồng mới trị giá 5.865 tỷ đồng trong 6 tháng từ các dự án Trung tâm dữ liệu An Khánh, Nhà hát Ngọc Trai và các sân bay Phú Quốc, Tân Sơn Nhất, Long Thành. Dự án điện gió Duyên Hải 2 & 3 dự kiến COD vào 30/10/2026, đóng góp khoảng 696 tỷ đồng doanh thu mỗi năm. Đối với mảng thủy điện, do thời tiết, sản lượng giảm nhưng lợi nhuận sau thuế vẫn tăng nhờ giá bán điện bình quân tăng 30% và chi phí tài chính giảm.

Những phân tích trên cho thấy sự đồng thuận về triển vọng ngắn hạn đối với nhóm ngân hàng, bất động sản và chứng khoán, bất chấp rủi ro từ lãi suất và biến động thanh khoản.