VDSC khuyến nghị mua HDB, Agriseco đánh giá tích cực HPG
NeoAI tóm tắt
Tin khuyến nghị mua của VDSC đối với HDB và đánh giá tích cực của Agriseco đối với HPG cho thấy hai cổ phiếu ngân hàng và thép có động lực tăng ngắn hạn từ định giá hấp dẫn, catalyst mở rộng sản xuất và phục hồi giá thép, giúp tâm lý thị trường tích cực hơn đối với các mã này.
Cổ phiếu ảnh hưởng:
HDB
Tích cực
"VDSC khuyến nghị mua với upside khoảng 20% và định giá hấp dẫn, cùng với thông tin sẽ phát hành cổ phiếu để chuyển đổi trái phiếu, củng cố đệm vốn và tạo động lực tăng giá cho HDB trong ngắn hạn."
HPG
Tích cực
"Agriseco duy trì tích cực cho HPG dựa trên tăng trưởng lợi nhuận quý I/2026 và kỳ vọng mở rộng công suất tại Dung Quất 2 cùng giá thép hồi phục; nhu cầu từ bất động sản và đầu tư công tạo chất xúc tác tăng giá."
Khuyến nghị từ VDSC và Agriseco về HDB và HPG
Trong báo cáo mới, VDSC đã khuyến nghị mua cổ phiếu HDB với mục tiêu giá 31.100 đồng/cổ phiếu, tương ứng upside khoảng 20% so với đóng cửa ngày 30/6. Theo đó, lợi nhuận trước thuế của HDB dự kiến đạt khoảng 28.400 tỷ đồng cho năm 2026, tăng 33% so với năm trước, nhờ hợp nhất kết quả kinh doanh của HD Saison và đẩy mạnh thu nhập ngoài lãi. Biên lãi ròng (NIM) được dự báo đạt 3,91% và chi phí tín dụng giảm xuống 1,2%.
HDB được cho là đang ở mức định giá tương đối hấp dẫn khi P/E dự phóng cho năm 2026 là 5,9 lần và P/B là 1,3 lần. Ngân hàng này cũng được cho là sẽ phát hành cổ phiếu để chuyển đổi 165 triệu USD trái phiếu chuyển đổi trong quý III/2026, tương đương khoảng 4,8% tổng cổ phiếu lưu hành. Điều này giúp củng cố đệm vốn và giảm rủi ro pha loãng khi đảm bảo tỷ suất hoàn vốn cho trái chủ.
VDSC cho rằng rủi ro giảm định giá được hạn chế nhờ vị thế dẫn đầu về tăng trưởng lợi nhuận trước thuế và ROE, dựa trên khả năng mở rộng tín dụng và khai thác hệ sinh thái liên quan. Kế hoạch IPO của các công ty thành viên như HD Saison và HD Securities được xem là chất xúc tác tiềm năng cho giá cổ phiếu của HDB.
Agriseco đánh giá tích cực với cổ phiếu HPG. Trong quý I/2026, doanh thu thuần của HPG đạt 52.900 tỷ đồng, tăng 40,6% so với cùng kỳ, trong khi lợi nhuận sau thuế đạt 9.056 tỷ đồng, tăng 170%. Biên lợi nhuận gộp được cải thiện lên 15,8%, tăng 1,4 điểm phần trăm nhờ sự phục hồi của giá thép.
Agriseco cho rằng đà tăng trưởng lợi nhuận của HPG sẽ được duy trì khi Khu liên hợp Dung Quất 2 vận hành tối đa công suất, giúp sản lượng thép cuộn cán nóng (HRC) tăng khoảng 60% so với năm 2025. Việc áp thuế chống bán phá giá đối với HRC và nhu cầu từ bất động sản, đầu tư công được cho là sẽ hỗ trợ tiêu thụ nội địa và củng cố vị thế cạnh tranh của doanh nghiệp. Nền tảng tăng trưởng của HPG được cho là bước vào giai đoạn rõ nét nhờ mở rộng công suất và giá thép phục hồi, giúp Agriseco duy trì khuyến nghị tích cực với mục tiêu giá 31.000 đồng/cổ phiếu.
Những phân tích trên cho thấy hai yếu tố đồng thuận tích cực cho ngành thép và ngân hàng trong ngắn hạn, khi các động lực như mở rộng công suất, phục hồi giá thép và động lực từ đầu tư công được kỳ vọng sẽ hỗ trợ lợi nhuận và định giá cổ phiếu. Nhà đầu tư được khuyến nghị theo dõi diễn biến thêm từ các thông tin vĩ mô và các kế hoạch IPO của HD Saison và HD Securities để nhận diện các tác động tiềm ẩn lên giá cổ phiếu.