Phenikaa Group - Phân tích kết quả tài chính năm 2025

Trong năm 2025, Phenikaa Group báo lãi sau thuế gần 577 tỷ đồng, giảm 32,7% so với năm trước. Tổng nợ phải trả ghi nhận ở mức 8.714 tỷ đồng, tăng hơn 1.000 tỷ đồng so với năm 2024.

Đến cuối năm 2025, vốn chủ sở hữu của Phenikaa Group ở mức 9.333 tỷ đồng, tăng hơn 170 tỷ đồng sau một năm; vốn đầu tư của chủ sở hữu là 3.000 tỷ đồng; lợi nhuận sau thuế chưa phân phối là 4.285 tỷ đồng.

Hệ số nợ phải trả/vốn chủ sở hữu ở mức 0,93 lần. Sự gia tăng nợ đến từ:

Khoản vay ngân hàng với số dư 4.931 tỷ đồng.
Dư nợ trái phiếu tăng lên > 1.500 tỷ đồng.
Nợ phải trả khác > 2.200 tỷ đồng.

Theo PV, Phenikaa Group đang lưu hành 5 lô trái phiếu. Trong năm 2025, tập đoàn này đã thanh toán 8 kỳ lãi của 4 lô trái phiếu gồm: PKACH2330001 (600 tỷ đồng), PKACH2330002 (300 tỷ đồng); PKACH2431001 (320 tỷ đồng); và PKACH2431002 (200 tỷ đồng).

PKACH2330001 — giá trị phát hành 600 tỷ đồng, phát hành ngày 14/12/2023, kỳ hạn 7 năm.
PKACH2330002 — phát hành cùng ngày, giá trị 300 tỷ đồng, kỳ hạn 7 năm.
PKACH2431001 — phát hành ngày 30/9/2024, giá trị 320 tỷ đồng, kỳ hạn 7 năm.
PKACH2431002 — phát hành ngày 8/11/2024, giá trị 200 tỷ đồng, kỳ hạn 2517 ngày.
PKA12501 — phát hành ngày 29/10/2025, trị giá 120 tỷ đồng, kỳ hạn 2.162 ngày.

Theo tài liệu của PV, trước thời điểm phát hành hai lô PKACH2330001 và PKACH2330002, Phenikaa Group đã mang quyền mua cổ phần, cổ tức và các quyền lợi liên quan tới 28 triệu cổ phần tại Công ty CP Vicostone (MCK: VCS) và các tài sản liên quan khác; các quyền này được thế chấp tại CGIF (Quỹ tín dụng cho vay của ADB).

Khoảng thời gian sau (khoảng tháng 12/2024), Phenikaa Group còn mang toàn quyền lợi liên quan tới 90 triệu cổ phần ưu đãi đang nắm giữ tại Công ty CP Y học Vĩnh Thiện đem thế chấp tại CGIF. Mã PKA12501 được phát hành vào 29/10/2025, với giá trị 120 tỷ đồng và kỳ hạn 2.162 ngày.

Vào cuối tháng 9/2025, Phenikaa Group đã mang toàn quyền lợi bảo đảm từ hợp đồng thuê đất tại Khu công nghệ cao 2, Hoà Lạc đem thế chấp tại ACB – Chi nhánh Hà Thành.

Về bối cảnh công ty mẹ, Phenikaa được thành lập vào 10/2010 với vốn điều lệ 100 tỷ đồng; các cổ đông sáng lập gồm Nghiêm Thị Ngọc Diệp (99%), Phạm Hùng (0,5%) và Phạm Thị Thu Hằng (0,5%).

Hiện tại, ông Hồ Xuân Năng là Chủ tịch HĐQT kiêm người đại diện pháp luật. Hệ sinh thái Phenikaa Group phát triển đa ngành từ công nghiệp nặng, khoa học công nghệ tới bất động sản và giáo dục, với khoảng 20 đơn vị thành viên.

Trong số các đơn vị phải kể tới Công ty CP Vicostone (MCK: VCS). Vicostone có chủ sở hữu thương hiệu đá thạch anh được Phenikaa nắm giữ từ năm 2014, với 134,6 triệu cổ phần chiếm 84,15% vốn Vicostone. Hồ Xuân Năng cũng nắm thêm khoảng 6 triệu cổ phiếu VCS (tỷ lệ 3,74% vốn).

Hệ sinh thái của Phenikaa Group còn mở rộng sang các lĩnh vực giáo dục và bất động sản, với các dự án như Skyline West Lake (Hà Nội). Được biết, ông Năng cũng là đại diện tại nhiều doanh nghiệp liên quan như Viện Nghiên cứu & Công nghệ Phenikaa và Trường Đại học Phenikaa.