Cổ phiếu ngày 3/11: Triển vọng nào cho HDC, ANV và VCG?

Tổng quan phiên giao dịch 3/11: HDC, ANV và VCG được chú ý

Các công ty chứng khoán đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu HDC, ANV và khuyến nghị theo dõi đối với VCG, với giá mục tiêu lần lượt là 19.700 đồng, 28.300 đồng và 18.000 đồng. Những khuyến nghị này dựa trên các yếu tố đặc thù của từng doanh nghiệp, từ dòng tiền, xuất khẩu đến chi phí xây lắp.

Thị trường chứng khoán ngày 3/11 diễn ra trong bối cảnh nhiều cổ phiếu vừa trải qua phiên giảm sâu, nhưng các mã này vẫn nhận được sự quan tâm từ giới phân tích nhờ các câu chuyện riêng. Dưới đây là chi tiết triển vọng từng cổ phiếu.

HDC: Kỳ vọng cải thiện dòng tiền từ chuyển nhượng dự án

Công ty Chứng khoán NH Việt Nam (NHSV) khuyến nghị MUA cổ phiếu CTCP Phát triển Nhà Bà Rịa – Vũng Tàu (HoSE: HDC) với giá mục tiêu 19.700 đồng, tương ứng tiềm năng tăng giá khoảng 64,2%. Dù hoạt động kinh doanh cốt lõi còn khó khăn, HDC ghi nhận doanh thu quý III/2026 tăng 14% lên 116 tỷ đồng, nhưng mảng bất động sản chỉ đóng góp 11,6 tỷ đồng và lỗ gộp 0,7 tỷ đồng.

Lợi nhuận gộp quý III đạt 20 tỷ đồng, không đủ bù đắp chi phí bán hàng, quản lý và chi phí lãi vay lên tới 43,4 tỷ đồng. Tuy nhiên, HDC vẫn lãi trước thuế 70 tỷ đồng nhờ hoàn nhập chi phí dự án, tiền đền bù đất và cổ tức từ công ty liên kết. Lũy kế 9 tháng, doanh thu đạt 459 tỷ đồng (tăng 63%), nhưng lợi nhuận sau thuế giảm 73% còn 165 tỷ đồng, dòng tiền kinh doanh âm 534 tỷ đồng, tiền mặt chỉ còn 21 tỷ đồng, nợ vay 2.087 tỷ đồng, cho thấy áp lực thanh khoản cao.

NHSV đánh giá việc chuyển nhượng toàn bộ dự án Hodeco Seavillage với giá 1.050 tỷ đồng sẽ là động lực quan trọng trong quý IV/2026, giúp cải thiện dòng tiền và giảm nợ vay. Dự phóng doanh thu cả năm 2026 của HDC đạt 735 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế 196 tỷ đồng, chưa bao gồm thương vụ này do thiếu thông tin.

ANV: Tăng trưởng từ xuất khẩu cá tra và cá rô phi

Công ty Cổ phần Chứng khoán BIDV (BSC) khuyến nghị MUA cổ phiếu CTCP Nam Việt (HoSE: ANV) với giá mục tiêu 28.300 đồng, tiềm năng sinh lời khoảng 70,5%. BSC dự báo doanh thu thuần năm 2026 đạt 7.720 tỷ đồng (tăng 11%), lợi nhuận sau thuế công ty mẹ đạt 1.076 tỷ đồng (tăng 8%).

Động lực chính đến từ xuất khẩu cá tra: sản lượng dự báo đạt 77.871 tấn (tăng 13%), giá bán bình quân đạt 2.042 USD/tấn (tăng 3%). Ngoài ra, cá rô phi được kỳ vọng đóng góp thêm với sản lượng xuất khẩu tăng 20%, giá bán duy trì trên 4.000 USD/tấn. ANV đặt mục tiêu tăng doanh thu xuất khẩu 20%/năm trong giai đoạn 2027-2028, nâng công suất lên 900 tấn/ngày, mở rộng kênh nội địa và tận dụng phụ phẩm.

Mặc dù vậy, BSC đã hạ biên lợi nhuận gộp năm 2026 từ 24,1% xuống 23,5% do chi phí vận tải biển và nguyên liệu tăng. Rủi ro từ chính sách thương mại tại các thị trường xuất khẩu lớn cũng cần theo dõi, khi các rào cản nhập khẩu có thể ảnh hưởng đến tốc độ mở rộng thị trường.

VCG: Áp lực chi phí xây lắp nhưng vẫn còn dư địa

Tổng CTCP Xuất nhập khẩu và Xây dựng Việt Nam (Vinaconex, mã VCG) được Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC khuyến nghị THEO DÕI với giá mục tiêu 18.000 đồng, tiềm năng tăng 19,2%. DSC đánh giá triển vọng hỗ trợ bởi khối lượng công việc còn lại từ các dự án hạ tầng và đòn bẩy tài chính thấp, nhưng hoạt động xây lắp chịu áp lực từ suy giảm hợp đồng mới và chi phí vật liệu tăng.

Trong quý II/2026, VCG ghi nhận doanh thu thuần 3.843 tỷ đồng (giảm 12,4%), lợi nhuận trước thuế 254,5 tỷ đồng (giảm 32,3%) do các dự án lớn như sân bay Long Thành đang được bàn giao, nguồn việc mới chưa bổ sung kịp. Lũy kế 6 tháng, doanh thu đạt 7.267,6 tỷ đồng (tăng 4%), lợi nhuận trước thuế 705,5 tỷ đồng (tăng 26,5%).

Đáng chú ý, doanh thu tài chính nửa đầu năm tăng 338,6% lên 515,6 tỷ đồng nhờ lãi tiền gửi, cho vay và lãi trả chậm, cùng khoản thu từ chuyển nhượng 61,01% vốn tại Viwaseen gần 800 tỷ đồng. Ngược lại, chi phí thép, nhựa đường, đá và nhiên liệu tăng khiến biên lợi nhuận gộp giảm từ 12,6% (quý I) xuống 9,1% (quý II). Dư nợ vay giảm về 5.700 tỷ đồng, tỷ lệ nợ/vốn chủ sở hữu còn 0,46 lần, giảm áp lực lãi vay.

Vinaconex tiếp tục duy trì tiến độ các công trình trọng điểm như sân bay Long Thành, đường Vành đai 4 Hà Nội và tuyến ĐT.770B tại Đồng Nai. DSC định giá VCG kết hợp P/E và P/B với tỷ trọng 50:50, nhưng lưu ý rủi ro từ hoạt động đấu thầu, biến động nhân sự cấp cao và sự phụ thuộc vào thu nhập tài chính.