Hiệu suất tháng 10 thường không tốt, vẫn có cổ phiếu tiềm năng tăng giá tới 49%
NeoAI tóm tắt
Bài viết nhận định tháng 10 thường là giai đoạn khó khăn của VN-Index do yếu tố mùa vụ, thanh khoản thấp và áp lực lạm phát, lãi suất. Tuy nhiên, MBS khuyến nghị danh mục 6 cổ phiếu tiềm năng gồm VHM, VCB, STB, BVH, GVR, TRC nhờ triển vọng tăng trưởng lợi nhuận mạnh, đặc biệt là TRC với mức tăng tới 167% và tiềm năng tăng giá 49,3%. Thông tin này tạo kỳ vọng tích cực cho các mã được khuyến nghị, dù bối cảnh vĩ mô còn nhiều thách thức.
Cổ phiếu ảnh hưởng:
VHM
Tích cực
"Dự kiến tăng trưởng lợi nhuận 73% với backlog gần 200 nghìn tỷ đồng, tiềm năng tăng giá rõ rệt, tác động tích cực tới cổ phiếu."
VCB
Tích cực
"Tập trung tăng trưởng tín dụng, cải thiện NIM và chất lượng tài sản, kỳ vọng tích cực về kết quả kinh doanh."
STB
Tích cực
"Khả năng xử lý cổ phần Trầm Bê tạo lợi nhuận đột biến từ thu hồi nợ và hoàn nhập dự phòng, hỗ trợ giá cổ phiếu."
BVH
Tích cực
"Hưởng lợi từ biên lợi nhuận bảo hiểm cải thiện, dự kiến tăng trưởng 40% năm 2026, triển vọng tích cực."
GVR
Tích cực
"Được dự báo tăng trưởng 59% nhờ giá cao su tăng và đền bù đất, kỳ vọng lạc quan."
Tháng 10 - Giai đoạn đầy thách thức
Tháng 10 theo yếu tố chu kỳ/mùa vụ, hiệu suất của chỉ số VN-Index thường không tốt. Trong 10 năm qua, thị trường giảm bình quân hơn 2%, và 4 năm liên tiếp (từ 2022 đến nay) đều ghi nhận sụt giảm. Áp lực từ lạm phát chi phí đẩy cùng nền lãi suất cao tiếp tục gây trở ngại, khiến dòng tiền thận trọng và thanh khoản xuống mức thấp nhất kể từ đầu năm.
Trong khi đó, các thị trường toàn cầu lại cho thấy sức mạnh bất ngờ. Dow Jones tăng 7,8% từ đầu năm, S&P 500 và Nasdaq lần lượt tăng 13,1% và 16,5%, chỉ còn cách đỉnh lịch sử chưa tới 1%. Chứng khoán châu Âu tăng 7,7%, trong khi Nhật Bản, Hàn Quốc và Đài Loan ghi nhận mức tăng ấn tượng từ 32% đến 68%.
Diễn biến kinh tế trong nước
Tổng kim ngạch xuất nhập khẩu lũy kế đến giữa tháng 9 đạt 825,19 tỷ USD, tăng 29,44% so với cùng kỳ. Tuy nhiên, trong kỳ 1 tháng 9, tốc độ tăng nhập khẩu gấp gần ba lần xuất khẩu, tạo ra mức nhập siêu ngắn hạn 2,82 tỷ USD. Lãnh đạo cấp cao đã nhấn mạnh mục tiêu tăng trưởng GDP bình quân trên 10% mỗi năm giai đoạn 2026-2030, cũng như giải quyết cán cân thương mại với Hoa Kỳ.
Cơ hội từ danh mục cổ phiếu
Trước bối cảnh vĩ mô nhiều thách thức, MBS nhận định dòng tiền thông minh đang hướng tới nhóm cổ phiếu hàng hóa hưởng lợi từ siêu chu kỳ giá hoặc nhóm phòng thủ có cổ tức đều. Công ty lựa chọn danh mục tiêu biểu gồm VHM, VCB, STB, BVH, GVR và TRC.
Theo MBS, TRC có mức tăng trưởng lợi nhuận dự kiến cao nhất lên tới 167% nhờ giá cao su tăng, nguồn cung hạn chế và mở rộng diện tích khai thác, tiềm năng tăng giá 49,3%. VHM dự kiến tăng trưởng lợi nhuận 73% với backlog gần 200 nghìn tỷ đồng từ các dự án lớn. GVR được dự báo tăng 59% nhờ giá cao su và các khoản đền bù đất.
VCB tập trung vào tăng trưởng tín dụng, cải thiện NIM và chất lượng tài sản, trong khi STB có khả năng xử lý phần cổ phần liên quan đến Trầm Bê, tạo ra lợi nhuận đột biến từ thu hồi nợ và hoàn nhập dự phòng. BVH hưởng lợi từ biên lợi nhuận bảo hiểm cải thiện, dự kiến tăng trưởng 40% trong năm 2026.