Cổ phiếu đáng chú ý ngày 30/9: VCB, PVS và BSR được các công ty chứng khoán đánh giá tích cực

VCB được DSC khuyến nghị mua với giá mục tiêu 75.000 đồng

Theo báo cáo từ Chứng khoán DSC, Vietcombank (VCB) ghi nhận tổng thu nhập hoạt động quý II/2026 đạt 26.372 tỷ đồng, tăng 48% so với cùng kỳ và 25% so với quý trước. Lợi nhuận trước thuế đạt 17.420 tỷ đồng, tăng lần lượt 58% và 48%.

Thu nhập lãi thuần tiếp tục là động lực chính khi biên lãi thuần (NIM) cải thiện liên tục. Chất lượng tài sản duy trì ở mức cao với tỷ lệ nợ xấu chỉ 0,61% và tỷ lệ bao phủ nợ xấu đạt 279%.

Lũy kế 6 tháng đầu năm, tổng thu nhập hoạt động của VCB đạt 47.551 tỷ đồng, tăng 35%, lợi nhuận trước thuế đạt 29.222 tỷ đồng, tăng 33% so với cùng kỳ, hoàn thành 63% kế hoạch năm. DSC dự báo cả năm 2026, VCB có thể đạt 85.433 tỷ đồng tổng thu nhập hoạt động và 51.631 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, tăng lần lượt 18% và 17%.

Dự báo dựa trên kỳ vọng tăng trưởng tín dụng cuối năm 12-14%, tỷ lệ nợ xấu dưới 1% và tỷ lệ bao phủ nợ xấu trên 250%. Với phương pháp định giá P/B, DSC đặt mức P/B mục tiêu 2,3 lần, tương ứng giá kỳ vọng 75.000 đồng/cổ phiếu và đưa ra khuyến nghị mua.

MBS công bố danh mục cổ phiếu tiêu biểu tháng 10

Chứng khoán MB (MBS) trong báo cáo chiến lược tháng 10 nhận định yếu tố chu kỳ và mùa vụ có thể gây áp lực lên thị trường. Thống kê 10 năm qua cho thấy VN-Index giảm trung bình hơn 2% trong tháng 10 và đã có 4 năm liên tiếp giảm điểm từ 2022.

MBS cho rằng lạm phát chi phí đẩy cùng mặt bằng lãi suất cao tiếp tục tạo sức ép, trong khi dòng tiền thận trọng khiến thanh khoản xuống mức thấp nhất kể từ đầu năm. Việc FTSE nâng hạng Việt Nam lên thị trường mới nổi thứ cấp là thông tin tích cực nhưng chưa đủ để lấn át các sức ép vĩ mô toàn cầu.

Dòng tiền có xu hướng tìm đến nhóm cổ phiếu hàng hóa hưởng lợi từ chu kỳ giá hoặc các doanh nghiệp phòng thủ có dòng cổ tức ổn định. Danh mục tiêu biểu cho tháng 10 được MBS lựa chọn gồm VHM, VCB, STB, BVH, GVR và TRC.

PVS hưởng lợi từ backlog dầu khí lớn

Chứng khoán Agriseco đánh giá cổ phiếu PVS có triển vọng tăng trưởng nhờ lượng backlog lớn tại các dự án dầu khí Lô B - Ô Môn và điện gió ngoài khơi trong giai đoạn 2026-2030. Tổng giá trị backlog tại các dự án này ước tính khoảng 7 tỷ USD, tạo nền tảng cho doanh thu và lợi nhuận tăng trưởng 15-20% mỗi năm trong giai đoạn tới.

PVS hiện có khoảng 15.100 tỷ đồng tiền ròng, tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu chỉ 0,12 lần. Lượng tài sản sinh lãi lớn được kỳ vọng tiếp tục đóng góp vào thu nhập tài chính, trong khi chi phí vay không tạo áp lực đáng kể. Agriseco đưa ra giá mục tiêu 38.000 đồng/cổ phiếu PVS.

BSR được hỗ trợ bởi biên lọc dầu và tiền ròng lớn

Với BSR, Agriseco kỳ vọng kết quả kinh doanh năm 2026 cải thiện nhờ biên lọc dầu thuận lợi và công suất vận hành cao. Về dài hạn, dự án NCMR Nhà máy lọc dầu Dung Quất đã bước vào giai đoạn EPC, dự kiến nâng công suất từ 148.000 lên 171.000 thùng/ngày, tương đương tăng 15,5%, hoàn thành vào cuối năm 2028.

Việc mở rộng công suất có thể tạo thêm dư địa tăng trưởng cho BSR trong những năm tới. Doanh nghiệp hiện có 41.010 tỷ đồng tiền ròng, tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu 0,17 lần và lợi nhuận trước thuế 12 tháng gần nhất đạt 22.285 tỷ đồng. Lượng tiền lớn vừa tạo thu nhập lãi, vừa giúp BSR chủ động nguồn vốn cho chu kỳ đầu tư mới.

Agriseco đưa ra giá mục tiêu 36.000 đồng/cổ phiếu BSR. Các mức giá mục tiêu và khuyến nghị trong bài là quan điểm của từng công ty chứng khoán, không phải đánh giá độc lập của bài viết.