10 cổ phiếu đầu tư trung và dài hạn, tiềm năng tăng giá lên tới 44%

Danh mục khuyến nghị tháng 10/2026 từ Mirae Asset

Trong báo cáo chiến lược đầu tư trung và dài hạn tháng 10/2026, Mirae Asset Vietnam Research đã lựa chọn 10 cổ phiếu tiêu biểu từ nhiều nhóm ngành khác nhau như ngân hàng, công nghệ thông tin, viễn thông, thực phẩm – đồ uống, bán lẻ, xăng dầu, dầu khí và bất động sản. Danh mục bao gồm VCB, VPB, TCB, FPT, CTR, VNM, FRT, PLX, PVS và VRE, với mức tăng giá mục tiêu 12 tháng dao động từ 14% đến 44% so với thị giá ngày 29/9/2026.

Triển vọng tích cực từ nhóm ngân hàng

Đối với VCB, luận điểm đầu tư dựa trên sự cải thiện biên lãi ròng (NIM) và chất lượng tài sản. Mirae Asset kỳ vọng NIM năm 2026 đạt 2,76%, cùng với tỷ lệ nợ xấu duy trì ổn định ở mức 0,61% và tỷ lệ bao phủ nợ xấu cải thiện lên 279,2%. Thu nhập lãi thuần tăng 32,1% trong 6 tháng đầu năm sẽ hỗ trợ lợi nhuận trước thuế tăng 21,6% so với cùng kỳ.

VPB được dự báo tăng trưởng tín dụng 30,8% trong năm 2026, trong khi tổng tài sản và tiền gửi khách hàng lần lượt tăng 29,6% và 26%. Mặc dù chi phí vốn tạo sức ép lên NIM, chất lượng tài sản đã có sự cải thiện, phản ánh qua lợi nhuận trước thuế 6 tháng đầu năm tăng 65,2%, nhờ đóng góp từ thu nhập lãi thuần và các công ty con như VPX, OPES.

TCB tập trung vào sự phục hồi của cho vay khách hàng trong nửa cuối năm khi các dự án bất động sản hoàn thiện. Thu nhập lãi thuần quý 2 tăng 16,3% và thu nhập dịch vụ tăng 73,1%, là cơ sở để lợi nhuận trước thuế năm 2026 tăng 25,5%. Tuy nhiên, áp lực chi phí vốn và biên lãi ròng vẫn cần được theo dõi chặt chẽ.

Cơ hội từ công nghệ, bán lẻ và năng lượng

FPT có ba động lực chính gồm công nghệ thông tin nước ngoài, chuyển đổi số nội địa và trí tuệ nhân tạo (AI). Hai AI Factory tại Việt Nam và Nhật Bản đã đạt hiệu suất trên 90% và có lãi từ quý 2/2026, hỗ trợ dự báo lợi nhuận sau thuế tăng 14,6% trong năm, với giá mục tiêu 81.049 đồng/cổ phiếu.

CTR ghi nhận mảng xây dựng tăng trưởng mạnh với doanh thu 4.088 tỷ đồng, tăng 42%, cùng giá trị hợp đồng mới tăng 46%. Mảng giải pháp công nghệ thông tin tăng 53%, trong khi cho thuê hạ tầng với 12.000 trạm BTS tạo nguồn thu ổn định. Doanh thu năm 2026 dự kiến tăng 17% và lợi nhuận sau thuế đạt 620 tỷ đồng.

VNM đang quay lại quỹ đạo tăng trưởng nhờ chiến dịch tái định vị thương hiệu, với thị phần dẫn đầu sữa nước và hệ thống hơn 200.000 điểm bán. Tuy nhiên, tăng trưởng nội địa có thể chậm lại do áp lực giá nhiên liệu, trong khi giá mục tiêu được nâng lên 86.800 đồng/cổ phiếu.

• FRT: Hiệu quả kiểm soát chi phí tốt, tỷ lệ chi phí bán hàng và quản lý giảm từ 17,9% xuống 16,4%, giúp lợi nhuận ròng tăng 188%.
• PLX: Hưởng lợi từ Nghị định xăng dầu mới, kỳ vọng sản lượng và giá bán hỗ trợ nửa cuối năm; khả năng Nhà nước giảm tỷ lệ sở hữu là động lực tái định giá.
• PVS: Backlog mở rộng nhờ hợp đồng EPCI 1 trị giá khoảng 3 tỷ USD từ QatarEnergy, mở ra triển vọng lợi nhuận sau năm 2027.
• VRE: Các trung tâm thương mại mới đóng góp đủ năm, thu nhập tài chính từ khoản tiền gửi 15.084 tỷ đồng hưởng lãi suất 12% là điểm tựa cho tăng trưởng.

Nhìn chung, danh mục của Mirae Asset hướng tới các doanh nghiệp có nền tảng cơ bản vững chắc, được kỳ vọng tăng trưởng ổn định trong dài hạn, phù hợp với chiến lược đầu tư bền vững của nhà đầu tư.