Cổ phiếu bất động sản chiếm gần 40% rổ FTSE Vietnam

Độ tập trung cổ phiếu bất động sản và ảnh hưởng lên FTSE Vietnam

Vào thời điểm cuối tháng 6/2026, FTSE Vietnam Index bao gồm 31 cổ phiếu với tổng vốn hóa sau điều chỉnh tỷ lệ tự do chuyển nhượng đạt gần 1,1 triệu tỷ đồng. VIC là cổ phiếu có trọng số lớn nhất, chiếm 15,97% danh mục, với vốn hóa ròng gần 175.650 tỷ đồng. Đứng thứ hai là VHM với trọng số 15,01% và vốn hóa ròng hơn 165.050 tỷ đồng. Như vậy, hai cổ phiếu VIC và VHM đã chiếm gần 31% giá trị toàn bộ FTSE Vietnam Index. Các vị trí còn lại trong nhóm năm cổ phiếu lớn nhất lần lượt thuộc về HPG (8,77%), FPT (5,33%), và VCB (4,82%). Tổng cộng, năm mã này đại diện cho 49,89% vốn hóa chỉ số.

Ở mức độ rộng hơn, rổ FTSE Vietnam All-Share có 57 cổ phiếu và tổng vốn hóa sau điều chỉnh đạt trên 1,725 triệu tỷ đồng. VIC đứng đầu với tỷ trọng 18,47%, theo sau là VHM ở 10,09%, HPG ở 5,59%, VPBank ở 3,72%, FPT ở 3,40% và MWG (Thế Giới Di Động) ở 3,26%. Nhóm 10 cổ phiếu lớn nhất chiếm tới 56,36% tổng vốn hóa FTSE Vietnam All-Share.

Ở khía cạnh phân ngành, FTSE Vietnam cho thấy bất động sản là nhóm ảnh hưởng lớn nhất. Trong FTSE Vietnam Index, chín doanh nghiệp bất động sản chiếm tới 37,41% tổng tỷ trọng. Nếu cộng thêm nhóm dịch vụ tài chính và ngân hàng, ba lĩnh vực này đại diện cho hơn 67% danh mục. Tỷ trọng ngành ngân hàng đạt 13,93%, tài chính 15,78%, tiếp đến công nghiệp 10,64%, thực phẩm – đồ uống và thuốc lá 7,99%, và công nghệ 5,33%.

Trong FTSE Vietnam All-Share, có tới 13 ngân hàng nhưng nhóm này vẫn đứng thứ hai với tỷ trọng 23,61%, thấp hơn mức 33,03% của nhóm 10 cổ phiếu bất động sản hàng đầu. Điều này cho thấy sự tập trung cao vào bất động sản trong cấu trúc chỉ số dù quy mô toàn thị trường đạt mức rất lớn. Những thông tin này dựa trên cập nhật từ FTSE Russell về cách thực hiện điều chỉnh theo tỷ lệ tự do chuyển nhương và các giới hạn sở hữu nước ngoài, đồng thời áp dụng tiêu chí thanh khoản để đảm bảo khả năng giao dịch.

Hiệu suất và biến động gần đây cho thấy mức độ biến động cao nhưng vẫn duy trì đà tăng. Tính đến hết tháng 6/2026, FTSE Vietnam Index tăng 14,2% trong 3 tháng và 52,1% trong 12 tháng. FTSE Vietnam All-Share tăng 10,1% và 41,5% tương ứng. Trong năm 2025, FTSE Vietnam tăng 81,4%, vượt xa 56,6% của FTSE Vietnam All-Share. Tuy nhiên, nếu xem xét 5 năm đến cuối tháng 6/2026, FTSE Vietnam chỉ tăng 15,9% trong khi All-Share tăng 34%, phản ánh tác động của giai đoạn điều chỉnh trước đó. Năm 2022, FTSE Vietnam giảm 43,2% so với mức giảm 38,7% của All-Share. FTSE Russell cho biết các cổ phiếu trong chỉ số được điều chỉnh theo tỷ lệ tự do chuyển nhượng, giới hạn sở hữu nước ngoài và khả năng tiếp cận của nhà đầu tư ngoại, đồng thời phải đáp ứng tiêu chí thanh khoản để bảo đảm giao dịch liên tục.

Quy trình rà soát danh mục được thực hiện định kỳ vào các tháng 3, 6, 9 và 12 hàng năm. Bộ chỉ số FTSE Vietnam Index Series được thiết kế để phản ánh diễn biến của các doanh nghiệp Việt Nam niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM. Trong đó, FTSE Vietnam All-Share là chỉ số bao phủ rộng nhất, đại diện cho khoảng 90% tổng vốn hóa của nhóm cổ phiếu đủ điều kiện, còn FTSE Vietnam Index là rổ có tính thanh khoản và khả năng giao dịch thực tế cao hơn, chọn lọc các doanh nghiệp đáp ứng tiêu chuẩn thanh khoản và tỷ lệ sở hữu còn lại cho nhà đầu tư nước ngoài.