Nửa đầu 2026: Xung đột Trung Đông và cơn sốt AI định hình thị trường châu Á

Tiêu điểm thị trường châu Á nửa đầu 2026

Ngày đầu năm 2026, thị trường tài chính toàn cầu chịu ảnh hưởng bởi hai động lực lớn: căng thẳng địa chính trị liên quan đến xung đột Trung Đông và sự bùng nổ của lĩnh vực AI. Xung đột này đã khiến nhiều loại tài sản chịu áp lực, cổ phiếu giảm, giá dầu tăng và đồng tiền ở nhiều khu vực chịu áp lực. Lạm phát toàn cầu cũng có dấu hiệu gia tăng, làm gia tăng sự thận trọng của nhà đầu tư.

Trong khi đó, triển vọng tích cực từ AI tạo ra nhịp đẩy cho chi tiêu vốn và lợi nhuận của các công ty công nghệ. Các công ty điện toán đám mây quy mô lớn của Mỹ được dự báo sẽ duy trì tăng trưởng, tạo kỳ vọng lan tỏa tới các chuỗi cung ứng công nghệ ở châu Á và làm tăng sự phân hóa giữa các cổ phiếu dựa trên khả năng tận dụng AI.

Cổ phiếu

Ở khu vực Đông Á, thị trường phục hồi nhanh nhất từ đợt bán tháo do xung đột, khi cổ phiếu liên quan đến AI dẫn dắt đà tăng. Các nước như Hàn Quốc, Đài Loan và Nhật Bản tiếp tục đóng vai trò chủ chốt trong chuỗi cung ứng công nghệ với vai trò nhà sản xuất bộ nhớ, bán dẫn và thiết bị công nghiệp. SK Hynix gia nhập câu lạc bộ 1.000 tỷ USD về giá trị thị trường, cạnh tranh với TSMC, và tuần trước đã vượt qua Samsung Electronics để trở thành công ty có giá trị nhất Hàn Quốc.

Hiệu suất các chỉ số chứng khoán châu Á từ đầu năm cho thấy sự phân hóa mạnh mẽ, khi Kioxia Holdings – một tên tuổi Nhật Bản trong lĩnh vực bộ nhớ – đạt mức tăng ấn tượng và vượt qua một số đại gia ô tô để trở thành một trong những công ty có định giá cao trên sàn Tokyo. Chỉ số Kospi của Hàn Quốc, Taiex của Đài Loan và Nikkei của Nhật Bản liên tục chạm mức đỉnh lịch sử, dù các nhà đầu tư cá nhân tiếp tục sử dụng đòn bẩy ở mức cao.

Tuy nhiên, diễn biến tại Indonesia cho thấy bức tranh khu vực không đồng nhất. IDX Composite của Indonesia giảm hơn 30% kể từ đầu năm 2026, khi MSCI cảnh báo khả năng hạ cấp thị trường. Theo Toru Nishihama, kinh tế gia cấp cao tại Viện Nghiên cứu Dai-ichi Life, việc Indonesia bị hạ cấp có thể đẩy dòng vốn ra khỏi thị trường, đặc biệt từ các nhà đầu tư thụ động.

Tiền tệ

Những biến động địa chính trị khiến các đồng tiền châu Á chịu áp lực và nhà đầu tư tìm tới đồng đô la như một kênh trú ẩn an toàn. Dự báo chính sách tiền tệ của Fed đang thay đổi, với rủi ro tăng lãi suất để kiềm chế lạm phát, làm đồng đô la mạnh lên. Đồng won Hàn Quốc chạm mức thấp lịch sử và dao động quanh 1.545 won/USD; yen Nhật Bản cũng ở mức yếu kỷ lục quanh 162 yên/USD. Ở khu vực Đông Nam Á, đồng rupiah của Indonesia, đồng baht của Thái Lan và peso của Philippines cũng mất giá so với đô la Mỹ.

Trong mô hình hàng hóa, dầu thô tiếp tục biến động mạnh do xung đột Trung Đông và sự đóng cửa của eo biển Hormuz. Theo Wood Mackenzie, lưu lượng tàu qua Hormuz đạt đỉnh 35 chuyến/ngày vào ngày 18/6, tăng từ mức trước đó nhưng vẫn thấp so với thời kỳ trước xung đột. Dự báo cho Brent cho năm 2027 dao động quanh 78 USD/thùng và có thể xuống khoảng 70 USD/thùng vào quý IV/2027 nếu dòng chảy vận tải phục hồi hoàn toàn.

Dù căng thẳng hạ nhiệt phần nào, các chuyên gia cho rằng thị trường hàng hóa sẽ tiếp tục biến động, chủ yếu do sự lệch pha giữa nhu cầu, tái cấp bổ sung tồn kho và tốc độ khôi phục nguồn cung. Đây là bối cảnh mà nhà đầu tư cần theo dõi sát diễn biến địa chính trị và quỹ đạo tăng trưởng của AI để định hình chiến lược danh mục trong nửa cuối năm 2026.