Thông tin tổng quan về đợt tái cấu trúc của Thiên Long

Ngày 18/03, CTCP Tập đoàn Thiên Long (HOSE: TLG) công bố Nghị quyết HĐQT về việc thành lập CTCP Đầu tư Evertrust với vốn góp gần 145 tỷ đồng, nhằm làm bước trung gian để chuyển nhượng cổ phần tại Nhà sách Phương Nam (PNC). Công ty Evertrust dự kiến có trụ sở tại The Tresor, Quận 4, TP.HCM, hoạt động chính trong lĩnh vực tư vấn quản lý kinh doanh và các hoạt động tư vấn liên quan.

Theo HĐQT, Evertrust là bước đi nhằm triển khai định hướng tái cấu trúc khoản đầu tư mà Tân Lực Miền Nam, công ty con do Thiên Long sở hữu 100%, đang nắm giữ tại CTCP Văn hóa Phương Nam (Nhà sách Phương Nam – PNC). Mục tiêu là trực tiếp hoặc gián tiếp chuyển nhượng cổ phần tại PNc theo chủ trương đã công bố trước đó.

Cấu trúc giao dịch và tiến trình dự kiến

Công ty mới dự kiến nắm gần như toàn bộ vốn, với 144.9 tỷ đồng được góp tương ứng với 14.49 triệu cổ phần, chiếm 99.94% vốn điều lệ. Chủ tịch HĐQT Cô Gia Thọ sẽ là người đại diện pháp luật và đồng thời đảm nhiệm vai trò Tổng Giám đốc kiêm Chủ tịch HĐQT tại Evertrust.

Kế hoạch cho thấy Evertrust sẽ đứng ở vị trí trung gian để chuyển nhượng 49.49% cổ phần tại PNc sang pháp nhân này. Bước cuối cùng là tìm đối tác để chuyển nhượng toàn bộ cổ phần tại công ty mới, với mức giá mục tiêu không thấp hơn 144 tỷ đồng. Theo đánh giá của HĐQT, phương án này nhằm tối ưu hóa lợi ích tài chính và tăng tính linh hoạt trong giao dịch, cho phép đối tác thanh toán theo nhiều đợt và mở rộng khả năng tiếp cận nhà đầu tư.

Những động thái liên quan và bối cảnh cổ đông

Trước đó, Thiên Long đang điều chỉnh chiến lược đầu tư và đã lên kế hoạch giải thể chuỗi Clever Box, thoái vốn tại Pega Holdings và Nhà sách Phương Nam. Ở diễn biến khác, Đầu tư Thiên Long An Thịnh, cổ đông lớn nhất nắm giữ khoảng 46.82% vốn TLG, đang đàm phán chuyển nhượng toàn bộ cổ phần cho Tập đoàn Kokuyo (Nhật Bản). Nếu hoàn tất, Kokuyo dự kiến nâng sở hữu lên khoảng 65.01%, biến Thiên Long thành công ty con. Tuy nhiên PNc và Pega Holdings không nằm trong phạm vi thương vụ này.

Các động tái cấu trúc được tiến hành trước thềm Đại hội đồng cổ đông thường niên 2026 dự kiến tổ chức ngày 22/04 tại TP.HCM. Trong thời gian chờ đại hội, cổ đông TLG dự kiến nhận hơn 241.3 tỷ đồng cổ tức đợt 2/2025, tương ứng 25% bằng tiền mặt (2,500 đồng/cp), thanh toán vào ngày 31/03.

Kết quả kinh doanh và triển vọng cổ phiếu

Về kết quả kinh doanh năm 2025, Thiên Long ghi nhận doanh thu thuần gần 4,174 tỷ đồng, tăng 11% so với năm trước, và lợi nhuận sau thuế gần 450 tỷ đồng, giảm nhẹ so với kế hoạch. Trên thị trường, cổ phiếu TLG hiện giao dịch quanh mức 48,400 đồng/cp vào sáng 30/03, đi ngang so với mức đỉnh khoảng 59,000 đồng/cp vào giữa năm 2025. Thanh khoản bình quân 1 năm khoảng 324,000 cp/ngày.

Những động thái này cho thấy Thiên Long đang tích cực tái cấu trúc danh mục đầu tư và chuẩn bị cho diễn biến cổ đông lớn cũng như cơ hội mở rộng sang các lĩnh vực liên quan đến văn phòng phẩm, giải pháp quản trị và hệ sinh thái bán lẻ. Các bước tiếp theo sẽ phụ thuộc vào tiến trình đàm phán với Kokuyo và kết quả đại hội cổ đông 2026, cũng như sức hấp dẫn của Evertrust với các đối tác tiềm năng.