PV Gas được SSI Research dự báo lợi nhuận quý 1/2026 vượt 3.000 tỷ đồng

Trong báo cáo ước tính kết quả kinh doanh quý 1/2026, SSI Research dự báo lợi nhuận sau thuế của PV Gas (mã GAS) có thể vượt 3.050 tỷ đồng, tăng khoảng 11% so với cùng kỳ năm trước.

SSI cho rằng mảng khí khô sẽ là động lực chính cho lợi nhuận khi giá FO và dầu thô trung bình được kỳ vọng tăng so với cùng kỳ, nhất là trong tháng 3. GAS là công ty con then chốt của Tập đoàn Dầu khí Việt Nam và vận hành mạng lưới đường ống từ các mỏ ngoài khơi đến miền Nam, đóng vai trò nhà phân phối khí cho các nhà máy điện, đạm và các hộ công nghiệp. Ba sản phẩm chính của GAS gồm khí khô, LPG và condensate.

Với LNG, GAS được xem là đầu tàu trong cung cấp LNG sau khi đưa kho LNG Thị Vải vận hành và nguồn cung hiện tại được cho là chỉ đủ đáp ứng đến hết tháng 4/2026. Từ tháng 5, GAS dự kiến đa dạng hóa nguồn nhập khẩu để bảo đảm nguồn cung cho thị trường nội địa. Về xuất khẩu LNG, SSI cho rằng GAS sẽ gặp áp lực tăng trưởng trong năm 2026 do ưu tiên đáp ứng nhu cầu nội địa trước. Đối với LPG, khoảng 50% nhu cầu trong nước được đáp ứng từ nhập khẩu, trong đó khoảng 70% từ Trung Đông; GAS đã tăng công suất sản xuất nội địa và tìm nguồn nhập khẩu thay thế như Mỹ và Úc từ đầu tháng 3/2026.

Trong năm 2026, SSI Research dự báo doanh thu PV Gas tăng 2% so với cùng kỳ và lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ (NPATMI) tăng 13%. Trong kịch bản cơ sở, căng thẳng tại Trung Đông được cho là hạ nhiệt trong quý II/2026, giúp giá dầu, sản phẩm lọc dầu và LNG dần bình thường trở lại và biên lợi nhuận gộp của GAS được dự báo cải thiện. Ngược lại, trong trường hợp xung đột kéo dài, SSI cho rằng lợi nhuận năm 2026 có thể sụt giảm do đà giảm sản lượng và chi phí nhiên liệu duy trì ở mức cao.

Trên thị trường chứng khoán, GAS đã có nhịp tăng mạnh trong ba tháng đầu năm 2026, lên gần đỉnh 130.000 đồng/cp trước khi điều chỉnh. Chốt phiên 30/3/2026, GAS đóng cửa ở mức khoảng 80.800 đồng/cp, tương đương mức giảm gần 40% so với đỉnh hồi đầu tháng.

Về kế hoạch quản trị và kinh doanh năm 2026, PV Gas dự kiến chốt danh sách cổ đông tham dự ĐHĐCĐ thường niên ngày 20/4/2026 và tổ chức đại hội ngày 22/5/2026, để thông qua kết quả kinh doanh 2025 và kế hoạch cho năm 2026. Theo báo cáo thường niên, PV Gas đặt mục tiêu tổng doanh thu mẹ trong năm 2026 đạt 125.579 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 8.801 tỷ đồng, lần lượt giảm 7,1% và 24% so với năm 2025. Cổ tức dự kiến ở mức 20% trên vốn điều lệ.

Năm 2025, PV Gas ghi nhận doanh thu đạt 135.196 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 11.572 tỷ đồng; tổng tài sản cuối năm đạt 93.568 tỷ đồng.