Kết quả tài chính năm 2025 của BOT Ninh Thuận

BOT Ninh Thuận, công ty TNHH MTV BOT tỉnh Ninh Thuận, vừa công bố thông tin định kỳ về tình hình tài chính năm 2025. Theo báo cáo, lãi sau thuế đạt 365 tỷ đồng, tương ứng với lãi ròng khoảng 1 tỷ đồng mỗi ngày. Mức lãi này giảm nhẹ so với năm trước khi đạt 398,1 tỷ đồng. Dữ liệu cho thấy một bức tranh tài chính tích cực, dù có sự biến động nhẹ so với 2024.

Về sức khỏe tài chính, đến ngày 31/12/2025, vốn chủ sở hữu của BOT Ninh Thuận là 1.107 tỷ đồng, tăng hơn 200 tỷ đồng so với đầu năm. Trong đó, vốn đầu tư của chủ sở hữu là 599 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế chưa phân phối là 507,9 tỷ đồng. Tổng nợ phải trả tăng lên 2.351,7 tỷ đồng, cao hơn đầu năm khoảng 300 tỷ đồng. Đáng chú ý, doanh nghiệp phụ thuộc mạnh vào kênh trái phiếu với nợ vay từ phát hành trái phiếu là 1.184,5 tỷ đồng và nợ phải trả khác chiếm 1.167 tỷ đồng.

Theo dữ liệu từ HNX, BOT Ninh Thuận đang lưu hành duy nhất lô trái phiếu BNTCH2433001 trị giá 1.200 tỷ đồng, kỳ hạn gần 10 năm (117 tháng), phát hành ngày 29/01/2024. Đáng chú ý, lô trái phiếu này được mô tả là “ba không”: không chuyển đổi, không kèm chứng quyền và không có tài sản đảm bảo. Theo hồ sơ liên quan, BOT Ninh Thuận là công ty con gián tiếp do CII sở hữu 100% tỷ lệ biểu quyết, thông qua CTCP Đầu tư Cầu đường CII với 54,83% vốn điều lệ.

Nhìn nhận ở góc độ ngắn hạn, lợi nhuận ổn định từ phí hạ tầng giữ vững nền tảng tài chính cho công ty trong khi nghĩa vụ nợ tăng lên ở mức cần theo dõi. Dòng tiền từ hoạt động hạ tầng vẫn được duy trì để đảm bảo nghĩa vụ nợ và tạo ra lợi nhuận đều đặn. Các nhà đầu tư nên theo dõi sát diễn biến chi phí vốn và cơ cấu nợ trái phiếu trong các năm tới để đánh giá tác động tới dòng tiền và khả năng trả nợ của BOT Ninh Thuận.