Trái chủ có quyền yêu cầu PC1 mua lại trước hạn trái phiếu

Thông tin mua lại trước hạn trái phiếu của PC1

PC1 thông báo sẽ mua lại trước hạn lô trái phiếu PC1H2227002 với giá trị 900 tỷ đồng nếu nhà đầu tư gửi yêu cầu hợp lệ trước ngày 22/08/2026. Theo văn bản gửi tới nhà đầu tư, yêu cầu hợp lệ sẽ được PC1 thực hiện mua lại trong vòng 15 ngày kể từ ngày nhận được yêu cầu. Giá mua lại được tính bao gồm mệnh giá trái phiếu và phần lãi chưa thanh toán từ kỳ trả lãi gần nhất đến trước ngày mua lại. Nếu không có yêu cầu, lô trái phiếu sẽ tiếp tục thực hiện theo các điều khoản đã công bố.

Lô PC1H2227002 được phát hành năm 2022 với tổng giá trị 900 tỷ đồng, kỳ hạn 5 năm, đáo hạn ngày 19/05/2027. Mỗi trái phiếu có mệnh giá 100 triệu đồng. Theo phương án phát hành, trái chủ có quyền yêu cầu PC1 mua lại trước hạn theo từng mốc thời gian. Với lô 900 tỷ đồng, giá trị mua lại lũy kế có thể lên tới 270 tỷ đồng tại mốc 24 tháng, 450 tỷ đồng tại mốc 36 tháng và 630 tỷ đồng tại mốc 48 tháng kể từ ngày phát hành.

Ngoài lô trên, PC1 còn một lô trái phiếu khác mang mã PC1H2227001, cũng phát hành trong năm 2022, trị giá 300 tỷ đồng và đáo hạn ngày 31/03/2027. Lô này có cơ chế mua lại trước hạn tương tự, với giá trị mua lại lũy kế tối đa 210 tỷ đồng tại mốc 48 tháng.

Tính đến cuối quý 1/2026, PC1 còn dư nợ trái phiếu khoảng 5,4 nghìn tỷ đồng và trái phiếu phát hành ngắn hạn cùng 6,9 nghìn tỷ đồng nợ vay dài hạn, tổng các khoản này tương đương một nửa tổng tài sản.

PC1 vốn là doanh nghiệp khởi đầu trong lĩnh vực xây lắp điện, sau đó mở rộng sang đầu tư năng lượng, khu công nghiệp, bất động sản và khai khoáng. Trong nhiều năm gần đây, PC1 không chỉ là nhà thầu hạ tầng điện mà còn sở hữu các tài sản như thủy điện, điện gió, điện mặt trời và các khoản đầu tư ngoài mảng xây lắp truyền thống.

Động thái thông báo mua lại trái phiếu diễn ra trong bối cảnh PC1 đối mặt với biến cố lớn về nhân sự cấp cao. Giữa tháng 5, Chủ tịch HĐQT Trịnh Văn Tuấn và Tổng Giám đốc Vũ Ánh Dương cùng một số lãnh đạo khác bị khởi tố và bắt tạm giam.

Theo công bố của PC1, các cá nhân trên liên quan đến hành vi vi phạm quy định về kế toán gây hậu quả nghiêm trọng và tham ô tài sản. Bên cạnh đó, một số lãnh đạo khác cũng bị áp dụng biện pháp tạm giam hoặc phải phối hợp làm việc với cơ quan điều tra, khiến PC1 chưa thể công bố BCTC quý 1/2026 đúng hạn.

Sau sự việc, PC1 khẳng định hoạt động sản xuất kinh doanh vẫn diễn ra bình thường ở các mảng năng lượng, công nghiệp, vận hành nhà máy và các dự án trong nước, quốc tế. Công ty cho biết các nghĩa vụ với khách hàng, đối tác, ngân hàng, nhà đầu tư và người lao động vẫn được thực hiện theo cam kết.

Chi phí lãi vay chiếm 25% lợi nhuận gộp của PC1 trong năm 2025, trước đó từng chiếm 50% trong năm 2023. Về nghĩa vụ trái phiếu, báo cáo năm 2025 cho thấy PC1 đã thanh toán đúng hạn các khoản lãi. Riêng hai lô trái phiếu PC1H2227001 và PC1H2227002, tổng tiền lãi đã thanh toán trong năm 2025 là hơn 119 tỷ đồng, không phát sinh chậm thanh toán gốc hoặc lãi.

Dù vậy, áp lực nợ vay của PC1 không nhỏ. Cuối quý 1/2026, doanh nghiệp có hơn 5,4 nghìn tỷ đồng dư nợ trái phiếu và nợ vay ngắn hạn, cùng gần 6,9 nghìn tỷ đồng nợ vay dài hạn. Tổng các khoản này tương đương một nửa tổng tài sản.

Cuối năm 2025, PC1 công bố thay đổi liên quan đến tài sản bảo đảm của các lô trái phiếu. Với lô 300 tỷ đồng, công ty bổ sung hơn 14,1 triệu cổ phiếu CTCP Đầu tư Năng lượng Miền Bắc do PC1 sở hữu, có giá trị gần 245 tỷ đồng. Với lô 900 tỷ đồng, PC1 bổ sung hơn 17,4 triệu cổ phiếu CTCP Thủy điện Trung Thu, có giá trị hơn 409 tỷ đồng.

Trong tháng 7, PC1 sẽ tổ chức ĐHĐCĐ bất thường năm 2026 nhằm bổ sung thành viên HĐQT và xử lý các vấn đề thuộc thẩm quyền cổ đông.

* PC1: Tập đoàn hoạt động bình thường, lãnh đạo bị bắt không gây ảnh hưởng