EUR/USD (EURUSD) Tăng 0.64% vào 2 thg 7: Điều gì đứng sau sự biến động của đồng tiền?

Động lực và phân tích đằng sau EUR/USD tăng nhẹ

EUR/USD tăng khoảng 0,64% trong phiên gần đây khi thị trường chuyển sang kỳ vọng rằng đường lộ trình lãi suất của Fed có thể dịu bớt tính diều hawk. Sự điều chỉnh kỳ vọng này được củng cố bởi dữ liệu bảng lương tư nhân ADP yếu hơn dự kiến và các bình luận ôn hòa từ các quan chức Fed, khiến nhà đầu tư cân nhắc lại mức độ mạnh của đồng đô la Mỹ.

Đồng euro cũng nhận được hỗ trợ từ sự dịch chuyển trong diễn biến lợi suất và hoạt động kỹ thuật phục hồi sau áp lực ban đầu. Dữ liệu lạm phát khu vực đồng euro cho thấy CPI tháng 6 ở mức 2,8%, làm giảm bớt áp lực từ việc ECB có thể tiếp tục thắt chặt mạnh tay trong ngắn hạn. Những yếu tố này đã giúp EUR/USD duy trì xu hướng phục hồi nhẹ dù vẫn chịu áp lực bởi bức tranh tăng trưởng toàn cầu.

Ở khía cạnh dữ liệu Mỹ, ADP vừa công bố với giá trị 98.000 việc làm, thấp hơn mức dự báo 110.000. Sự yếu kém này làm dấy lên lo ngại về diễn biến thị trường lao động trước khi phát hành báo cáo NFP chính thức và đã làm tiêu biến phần nào sức mạnh của USD qua kênh lợi suất trái phiếu US Treasuries, khiến một số nhà đầu tư cần điều chỉnh vị thế. Trong khi đó, đồng euro có cơ hội được hưởng lợi từ dòng tiền global tìm kiếm an toàn hơn trong bối cảnh lo ngại về lạm phát tại khu vực Đông Bắc.

Phân tích kỹ thuật EUR/USD

Phân tích kỹ thuật cho cặp tỷ giá này cho thấy MACD (12,26,9) = -0.000, phát ra tín hiệu bán, đồng thời RSI ở mức 42.174 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập và Williams %R ở 63.765 phản ánh mức bán đang gia tăng. Các chỉ báo này nhắc nhở nhà đầu tư theo dõi chặt chẽ biến động ngắn hạn và sự phân hóa giữa các mức hỗ trợ, kháng cự gần nhất.

Xu hướng sẽ còn phụ thuộc vào diễn biến dữ liệu lao động Mỹ và diễn biến lãi suất trên toàn cầu. Động thái của FED trong tương lai và sự phân kỳ giữa lộ trình thắt chặt của các ngân hàng trung ương lớn sẽ là yếu tố quyết định định hình cấu trúc của EUR/USD trong thời gian tới.

Những yếu tố và rủi ro ảnh hưởng tới xu hướng

• Sự phân kỳ trong lộ trình chính sách tiền tệ: Tại diễn đàn ở Sintra, nhận định về triển vọng lãi suất từ FED có dấu hiệu thắt chặt ít đi, trong khi ECB cho thấy sự mở rộng công cụ điều chỉnh tiền tệ có thể ít quyết liệt hơn. Điều này tạo nên sự khác biệt giữa hai đồng tiền và ảnh hưởng tới tỷ giá EUR/USD.
• Dữ liệu lạm phát Eurozone hạ nhiệt: CPI tháng 6 ở mức 2,8% đã làm giảm kỳ vọng về việc ECB sẽ duy trì chu kỳ thắt chặt mạnh tay.
• Tình hình lao động và chênh lệch lợi suất: Dữ liệu việc làm Mỹ tốt hay xấu sẽ ảnh hưởng trực tiếp tới lợi suất trái phiếu kho bạc và sức mạnh đồng USD, từ đó tác động ngược lại tới EUR/USD. Dữ liệu ADP yếu hơn dự báo làm gia tăng áp lực lên USD và có thể giúp EUR vượt qua ngưỡng kháng cự ngắn hạn.
• Quan hệ địa chính trị và thị trường hàng hóa: Biến động giá dầu và sự hạ nhiệt các căng thẳng địa chính trị có thể làm thay đổi dòng vốn, ảnh hưởng tới xu hướng ngắn hạn của EUR/USD.

Nhìn chung, kỳ vọng lãi suất được thị trường tập trung vào thời gian tới và sự biến động của dữ liệu lao động sẽ tiếp tục định hình biến động của EUR/USD trong ngắn hạn, trong khi xu hướng trung hạn sẽ bị ảnh hưởng bởi sự phục hồi kinh tế và lạm phát ở khu vực châu Âu so với Mỹ.