Cổ phiếu HPG được "gọi tên" cho nửa cuối 2026, tiềm năng tăng giá hơn 41%

HPG được gọi tên cho nửa cuối 2026 từ báo cáo của VNDIRECT

Trong báo cáo mới nhất, VNDIRECT đã đưa ra khuyến nghị đối với cổ phiếu HPG cho nửa cuối năm 2026, cho thấy triển vọng tăng trưởng tích cực của nhóm thép Việt Nam.

Thuế chống lẩn tránh với HRC Trung Quốc được áp dụng ở mức 27,83%, mở ra dư địa tăng trưởng cho sản phẩm thép nội địa và cho phép HPG mở rộng thị phần khi các nhà sản xuất nội địa chuyển từ nhập khẩu sang sử dụng HRC nội địa. Chính sách này đến đúng thời điểm DQ2 tăng tốc vận hành, giúp HPG tận dụng lợi thế để thu hút nhu cầu gia tăng từ việc thay thế hàng nhập khẩu. Do đó, chúng tôi kỳ vọng sản lượng HRC của HPG sẽ tăng mạnh 50,1% so với cùng kỳ năm trước trong năm 2026.

Hưởng lợi từ siêu chu kỳ đầu tư công và sự phục hồi của thị trường bất động sản cũng được nhấn mạnh. Chúng tôi dự báo nhu cầu thép tại Việt Nam sẽ bước vào chu kỳ tăng trưởng mạnh mẽ trong giai đoạn 2026-27, được hỗ trợ bởi làn sóng đầu tư công và sự phục hồi của thị trường BĐS. Trong kế hoạch trung hạn 2026-30, ngân sách đầu tư công được cho là tăng khoảng 2,5 lần với nhiều dự án trọng điểm, từ đó thúc đẩy mạnh mẽ nhu cầu vật liệu xây dựng và thép nội địa.

VNDIRECT cho rằng giá bán thép xây dựng và HRC sẽ được nâng đỡ nhờ cầu nội địa tích cực và áp lực từ thép Trung Quốc giảm đi. Họ dự báo giá bán thép xây dựng tăng 3% và HRC tăng 7% so với cùng kỳ trong năm 2026. Việc giảm nguồn cung thép giá rẻ từ Trung Quốc được cho là góp phần cải thiện biên lợi nhuận cho các nhà sản xuất nội địa, trong đó HPG được xem là hưởng lợi đáng kể nhờ dư địa giá và thị phần.

Quan điểm tổng thể của VNDIRECT với HPG được nhận định là tích cực khi doanh nghiệp này bước vào chu kỳ tăng trưởng mà họ cho là có sự đồng thuận từ ngành, chính sách và tình hình thị trường. Theo báo cáo, LNST Q1/2026 tăng mạnh 168,9% so với cùng kỳ, trong khi cổ phiếu HPG chỉ tăng 0,6% từ đầu năm, cho thấy còn dư địa tăng giá so với mức giá mục tiêu được đưa ra ở 33.300 đồng/cổ phiếu.

• HPG được VNDIRECT khuyến nghị cho nửa cuối 2026.
• HRC dự báo tăng 50,1% so với cùng kỳ năm trước trong 2026.

Nhìn chung, báo cáo cho thấy một giai đoạn tích cực cho HPG dựa trên yếu tố vĩ mô và chu kỳ ngành, đồng thời phản ánh kỳ vọng vào đà tăng trưởng của thép nội địa và sự tháo gỡ pháp lý trong lĩnh vực BĐS. Lực đẩy từ đầu tư công và sự phục hồi của thị trường bất động sản được xem là yếu tố nền tảng cho triển vọng của HPG trong nửa cuối năm 2026 và thậm chí cả năm 2027.