Một số cổ phiếu cần quan tâm ngày 3/6: Cơ hội đầu tư tiềm năng với ACB và LCG

Khuyến nghị đối với ACB và LCG từ các công ty chứng khoán

Theo phân tích của MB Securities (MBS), ACB ghi nhận tổng thu nhập hoạt động đạt 8.905 tỷ đồng, tăng 12,5% so với cùng kỳ; thu nhập lãi thuần và thu nhập thuần ngoài lãi lần lượt tăng 9,9% và 23,1%.

Chỉ số chi phí trích lập và lợi nhuận trước thuế (LNTT) Quý 1/2026 đạt 5.368 tỷ đồng, tăng 16,8% so với cùng kỳ, và đạt 24% kế hoạch cả năm. MBS cho rằng trong năm 2026 ACB có thể hoàn thành KH lợi nhuận ở mức 22.200 tỷ đồng nhờ NIM duy trì quanh 2,8% và chi phí tín dụng quanh 0,4%.

Về chất lượng tài sản, nợ xấu cuối Quý 1/2026 ở mức 1%, nợ nhóm 2 ở mức 0,7%, và dự báo LLR sẽ > 100%. MBS cho rằng tác động từ CIC và mức nợ xấu có thể duy trì áp lực trích lập khi tín dụng chịu áp lực từ lĩnh vực BĐS. Định giá hiện tại của ACB ở mức P/B 1,2x và P/B mục tiêu 1,6x cho cuối năm hoặc năm sau, dựa trên mức lợi nhuận kỳ vọng.

Theo BSC (Bank for Investment & Development), khuyến nghị mua đối với cổ phiếu LCG với giá mục tiêu 11.700 đồng/cổ phiếu, tương ứng upside khoảng 27%. BSC điều chỉnh dự phóng lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số (LNST-CĐTS) năm 2026 lên 223 tỷ đồng (+48% so với cùng kỳ) nhờ tiến độ dự án mở rộng cao tốc Nội Bài – Lào Cai nhanh hơn dự kiến.

Đầu tư vào LCG được hỗ trợ bởi khối lượng backlog khoảng 9.054 tỷ đồng và công ty liên kết Bắc Giang – Lạng Sơn bắt đầu có lãi. Mặc dù KQKD Quý 1/2026 thấp hơn dự báo của BSC, phân tích cho thấy đây chỉ là bộc lộ thời điểm khi doanh thu và lợi nhuận chủ yếu tập trung từ Quý 2 tới hết năm 2026 (lợi nhuận mỗi quý trung bình có thể gấp 2-3 lần Quý 1).

Tình trạng khan hiếm nguồn cung vật liệu diễn ra từ đầu năm 2026 ảnh hưởng tiến độ thi công các dự án. Bên cạnh đó, các dự án có khối lượng lớn của năm 2026 như Đường di sản Hưng Yên và Cao tốc Quy Nhơn – Pleiku vẫn đang trong giai đoạn giải phóng mặt bằng và xử lý nền đất nên chưa thể đóng góp doanh thu và lợi nhuận ngay lập tức.

Điểm rơi dự án được kỳ vọng vào Quý 2 và Quý 4 năm 2026, tạo niềm tin về lợi nhuận 2H năm 2026 cho LCG. Đối với nhà đầu tư, mức định giá hiện tại và triển vọng dự án cho thấy LCG có tiềm năng tăng trưởng hấp dẫn nếu tiến độ được cải thiện. Các nhà phân tích duy trì quan điểm tích cực với LCG dù thách thức ngắn hạn về nguồn cung vật liệu vẫn còn hiện hữu.