Biến số toàn cầu gia tăng, cơ hội cho chứng khoán Việt Nam

Ông Trương Quang Bình, Giám đốc Nghiên cứu & Phân tích tại Yuanta Việt Nam, cho rằng biến động toàn cầu sẽ không làm phai nhạt sức hấp dẫn dài hạn của thị trường Việt Nam. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần nâng cao quản trị rủi ro và kỷ luật chiến lược để thích ứng với bối cảnh mới.

Căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông có thể làm gián đoạn chuỗi cung ứng năng lượng và đẩy giá dầu lên, từ đó tạo áp lực lên lạm phát toàn cầu. Chính phủ Việt Nam đã phản ứng nhanh bằng các biện pháp ổn định nguồn cung, tăng chi quỹ bình ổn và giảm thuế tạm thời nhằm kiềm chế biến động giá cả.

Hiện tại, VN-Index đang phải đối mặt với nhịp đáy sau khi giảm khoảng 16% so với đỉnh tháng 2. Định giá thị trường được thể hiện qua mức P/E dự phóng 2026E khoảng 11.8x, thấp hơn mức bình quân 10 năm là 13.5x, cho thấy tiềm năng đầu tư ở mức định giá hấp dẫn hơn.

Trong bối cảnh này, HPG (Hòa Phát) được xem là một trong những lựa chọn hàng đầu nhờ mô hình kinh doanh khép kín và vai trò là nhà cung cấp thép lớn cho thị trường nội địa cũng như nhu cầu đầu tư công.

Theo dữ liệu của Cục Thống kê, vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài thực hiện tại Việt Nam năm 2025 ước đạt 27,62 tỷ USD, tăng 9,0% so với năm trước, với ngành chế biến, chế tạo chiếm 82,8% tổng vốn FDI. Đây là tín hiệu tích cực cho lĩnh vực bất động sản khu công nghiệp và sự phát triển kinh tế.

Một bức tranh toàn cầu với giá nhiên liệu cao hơn có thể đẩy nhanh xu thế tăng trưởng năng lượng tái tạo tại Việt Nam. Việt Nam có tiềm năng lớn trong điện gió và điện mặt trời nhờ các chính sách khuyến khích và chi phí sản xuất điện từ nguồn tái tạo ngày càng cạnh tranh.

Trong vai trò nhà đầu tư cá nhân, việc quản trị rủi ro được nhấn mạnh bằng cách duy trì tỷ lệ cổ phiếu ở mức vừa phải, ví dụ 50% cổ phiếu và 50% tiền mặt. Cách tiếp cận này giúp giảm thiểu tác động tiêu cực khi thị trường biến động và giữ khả năng tham gia khi định giá trở lại ở mức hấp dẫn.

Về chiến lược năm 2026, các nhà đầu tư ngắn hạn nên tránh mua đuổi và chờ đợi các nhịp điều chỉnh để nắm bắt các cổ phiếu có câu chuyện và yếu tố tác động rõ ràng. Đối với nhà đầu tư dài hạn, phương pháp Dollar-Cost Averaging (DCA) được khuyến nghị nhằm tối ưu hóa kết quả trong điều kiện thị trường biến động.

Bên cạnh đó, đội ngũ phân tích tại Yuanta Việt Nam nhấn mạnh sự độc lập và chất lượng. Các sản phẩm đầu tư do Yuanta phát triển, như YSSaving, được thiết kế để hỗ trợ chiến lược DCA và chọn lọc danh mục đầu tư.

Ngày 01/04/2026, Yuanta Việt Nam công bố bổ nhiệm ông Trương Quang Bình làm Giám đốc Nghiên cứu & Phân tích - Khối Nghiên cứu & Phát triển sản phẩm khách hàng Cá nhân. Ông Bình có bằng Thạc sĩ Tài chính và Cử nhân Quản trị kinh doanh tại Đại học Portsmouth (Vương quốc Anh), hơn 17 năm kinh nghiệm làm việc trong lĩnh vực nghiên cứu – phân tích tại các định chế tài chính lớn. Ông còn tham gia giảng dạy thỉnh giảng tại UEH, RMIT và HUFLIT, và từng đóng góp ý kiến trên các báo, đài và hội thảo cả trong nước lẫn quốc tế.