VPB, PVS và CTR có gì hấp dẫn?

Trong các báo cáo mới công bố, giới phân tích đưa ra những nhận định tích cực đối với ba cổ phiếu VPB, PVS và CTR dựa trên kết quả kinh doanh quý III/2026 và triển vọng tăng trưởng dài hạn.

VPB: Ngân hàng có tăng trưởng tín dụng vượt trội

CTCK NH Securities Vietnam (NHSV) khuyến nghị mua cổ phiếu VPB với giá mục tiêu 28.888 đồng/cp, tương ứng tiềm năng tăng giá 23% so với mức giá đóng cửa 22.850 đồng/cp ngày 30/10/2026. Thu nhập hoạt động quý III đạt 22.084 tỷ đồng, tăng 9,7% so với cùng kỳ, trong đó thu nhập lãi thuần tăng 20,6% lên 18.158 tỷ đồng, nhờ tăng trưởng tín dụng 28% từ đầu năm, vượt trội hoàn toàn so với trung bình ngành.

Lợi nhuận sau thuế quý III đạt 8.644 tỷ đồng, tăng 18,8%, lũy kế 9 tháng thực hiện 70% kế hoạch lợi nhuận năm. NHSV chỉ ra ba động lực chính: tăng trưởng tín dụng dẫn đầu nhờ nhận tái cơ cấu GPBank và bùng nổ mảng cho vay ký quỹ; hệ sinh thái tài chính toàn diện với 30 triệu khách hàng, FE Credit, VPBankS, OPES, Cake, Be; và cơ hội nới giới hạn sở hữu nước ngoài, thu hút vốn từ SMBC hoặc đối tác mới.

Việc tham gia tái cơ cấu GPBank giúp VPB có hạn mức tín dụng cao hơn và củng cố bộ đệm vốn, hỗ trợ tăng trưởng bền vững trong dài hạn.

PVS: Kỳ vọng từ mảng xây lắp và hoàn nhập dự phòng

CTCK ACB (ACBS) khuyến nghị mua PVS với giá mục tiêu 41.100 đồng/cp, tổng tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng đạt 28,6% (bao gồm 0,6% cổ tức) so với giá thị trường 32.000 đồng/cp ngày 29/10/2026. Doanh thu thuần quý III đạt 10,5 ngàn tỷ đồng, tăng 9,9%, lợi nhuận sau thuế đạt 340 tỷ đồng, tăng 2,1%.

Lũy kế 9 tháng, doanh thu thuần đạt 27,8 ngàn tỷ đồng, tăng 21%, lợi nhuận sau thuế đạt 1,3 ngàn tỷ đồng, tăng 42% và vượt 31% kế hoạch năm. ACBS nhấn mạnh mảng xây lắp M&C với các dự án lớn như Lô B, Sư Tử Trắng 2B, Lạc Đà Vàng và gói thầu EPIC-1 tại Qatar trị giá khoảng 3 tỷ USD, sẽ dẫn dắt tăng trưởng từ quý IV/2026 đến cuối năm 2031.

Hoàn nhập dự phòng trong năm 2026 dự kiến trên 630 tỷ đồng (chủ yếu từ Sao Vàng - Đại Nguyệt) thúc đẩy lợi nhuận quý IV đạt khoảng 850 tỷ đồng. Luật Dầu khí sửa đổi hiệu lực từ 3/2027 được kỳ vọng đẩy nhanh các dự án thượng nguồn như Cá Voi Xanh quy mô 5 tỷ USD.

CTR: Khuyến nghị nắm giữ nhờ tăng trưởng ổn định

CTCK Agribank (Agriseco) khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu CTR với giá mục tiêu 75.000 đồng/cp, tiềm năng tăng giá 10% so với giá thị trường 68.000 đồng/cp ngày 29/10/2026. Doanh thu thuần quý III đạt 4.227 tỷ đồng, tăng 7%, lợi nhuận trước thuế đạt 228 tỷ đồng, tăng 9%.

Lũy kế 9 tháng, doanh thu đạt 12.186 tỷ đồng, tăng 23%, lợi nhuận trước thuế đạt 630 tỷ đồng, tăng 16%, hoàn thành 78% kế hoạch doanh thu và 81% kế hoạch lợi nhuận năm. Động lực chính đến từ mảng xây dựng tăng 38% (đạt 1.490 tỷ đồng) và mảng Giải pháp & Dịch vụ kỹ thuật tăng 28% (đạt 808 tỷ đồng).

Giá trị hợp đồng xây dựng ký mới trong quý III tăng 76%, trong đó hợp đồng điện mặt trời đạt 1.700 tỷ đồng, tăng 84%. Mảng hạ tầng cho thuê (TowerCo) có doanh thu 9 tháng đạt 716 tỷ đồng, tăng 13% với 12.000 trạm BTS; biên lợi nhuận mảng này dự kiến cải thiện trong năm 2027 khi các trạm đầu tư giai đoạn 2019-2020 hết khấu hao.