Hoa Sen Group lãi ròng gần 624 tỷ đồng cả niên độ 2025 - 2026, dòng tiền kinh doanh lao dốc
NeoAI tóm tắt
Hoa Sen Group (HSG) công bố báo cáo tài chính niên độ 2025-2026 với lợi nhuận ròng giảm 15,1% so với cùng kỳ, chỉ đạt gần 624 tỷ đồng. Đáng chú ý, dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh lao dốc 93,9% chỉ còn 225 tỷ đồng, trong khi doanh nghiệp tăng cường vay nợ để đầu tư tài sản dài hạn và có các khoản trả trước lớn cho người liên quan. Thông tin này được đánh giá tiêu cực cho cổ phiếu HSG do triển vọng lợi nhuận suy giảm và rủi ro dòng tiền.
Cổ phiếu ảnh hưởng:
HSG
Tiêu cực
"Lợi nhuận ròng giảm 15,1% trong khi dòng tiền kinh doanh sụt giảm mạnh, chi phí tài chính tăng cao và nợ vay tăng 41,6%, tạo áp lực thanh khoản và khiến nhà đầu tư lo ngại về khả năng trả nợ và hiệu quả sử dụng vốn, do đó tác động tiêu cực đến giá cổ phiếu HSG."
Kết quả kinh doanh niên độ 2025-2026
CTCP Tập đoàn Hoa Sen (Mã: HSG) công bố báo cáo tài chính hợp nhất quý IV niên độ 2025-2026 (từ 1/7 đến 30/9/2026) với doanh thu thuần đạt gần 10.384 tỷ đồng, tăng 24,3% so với cùng kỳ. Lợi nhuận gộp đạt gần 1.250 tỷ đồng, tăng 22,4%, tuy nhiên biên lợi nhuận gộp giảm nhẹ từ 12,2% xuống 12% do trích lập dự phòng giảm giá hàng tồn kho 25 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ hoàn nhập 21 tỷ đồng.
Trong quý, doanh nghiệp ghi nhận lãi ròng hơn 55,6 tỷ đồng, giảm 34,3% so với cùng kỳ năm trước. Nguyên nhân chính đến từ chi phí tài chính tăng mạnh từ 68,4 tỷ đồng lên hơn 154 tỷ đồng, chủ yếu là chi phí lãi vay 139,2 tỷ đồng. Chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp cũng lần lượt tăng 8,7% và 17%.
Tính chung cả niên độ tài chính 2025-2026, Hoa Sen Group đạt doanh thu thuần hơn 37.735,8 tỷ đồng, tăng 3,3% so với niên độ trước, lợi nhuận sau thuế gần 623,7 tỷ đồng, giảm 15,1%. Công ty đã hoàn thành vượt kế hoạch năm với doanh thu đạt 102% và lợi nhuận đạt 104% mục tiêu 37.000 tỷ đồng doanh thu và 600 tỷ đồng lợi nhuận.
Dòng tiền và cơ cấu tài sản
Điểm đáng chú ý là dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh niên độ chỉ đạt hơn 225,1 tỷ đồng, giảm 93,9% so với cùng kỳ. Doanh nghiệp chi 2.768 tỷ đồng cho mua sắm tài sản cố định và đầu tư dài hạn, khiến dòng tiền tự do âm khoảng 2.500 tỷ đồng, được bù đắp bằng vay thuần 2.929 tỷ đồng.
Tính đến ngày 30/9/2026, tổng tài sản của Hoa Sen Group tăng 20,3% lên hơn 22.796,8 tỷ đồng. Hàng tồn kho chiếm 38,3% tổng tài sản (gần 8.721,8 tỷ đồng), các khoản phải thu ngắn hạn gần 3.077,6 tỷ đồng, tiền và tương đương tiền hơn 854 tỷ đồng. Đáng chú ý, công ty ghi nhận khoản trả trước dài hạn 1.250 tỷ đồng cho bà Lê Thị Lệ Hoa, người có liên quan của Chủ tịch HĐQT Lê Phước Vũ, cùng khoản tạm ứng mua đất hơn 1.262 tỷ đồng.
Bên cạnh đó, chi phí xây dựng cơ bản dở dang ở mức gần 1.655,8 tỷ đồng, chủ yếu tại Dự án Khách sạn Yên Bái (650,2 tỷ đồng) và nâng cấp Nhà máy Phú Mỹ (515,5 tỷ đồng). Tổng nợ phải trả tăng 41,6% lên gần 10.784,8 tỷ đồng, trong đó vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn chiếm gần 68% (hơn 7.332,7 tỷ đồng), chủ yếu từ các khoản vay ngân hàng ngắn hạn.