Đề xuất phạt tới 150 triệu đồng nhà đầu tư vi phạm quy định về trái phiếu

Đề xuất chế tài mới cho thị trường trái phiếu doanh nghiệp

Bộ Tài chính đang xây dựng dự thảo Nghị định sửa đổi, bổ sung Nghị định số 156/2020/NĐ-CP về xử phạt vi phạm hành chính trong lĩnh vực chứng khoán. Dự thảo này đề xuất hệ thống chế tài chi tiết cho hoạt động chào bán, phát hành và giao dịch trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ. Các mức phạt được phân theo từng nhóm chủ thể, bao gồm tổ chức phát hành, đơn vị tư vấn, bảo lãnh, phân phối và nhà đầu tư. Mục tiêu nhằm tăng cường tính minh bạch và bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư.

Chế tài đối với tổ chức phát hành

Đối với doanh nghiệp phát hành, dự thảo đề xuất phạt từ 70 đến 100 triệu đồng khi chào bán trái phiếu không đúng thời gian quy định hoặc phân phối không đúng quy định. Hành vi chào bán, phát hành không đúng phương án đã được phê duyệt có thể bị phạt từ 150 đến 300 triệu đồng. Việc lập hồ sơ có thông tin sai lệch hoặc gây hiểu nhầm cũng bị xử phạt ở mức tương tự.

Nếu hồ sơ chào bán có thông tin sai sự thật hoặc che giấu sự thật, mức phạt được nâng lên từ 500 đến 600 triệu đồng. Hành vi làm giả giấy tờ để chứng minh đủ điều kiện chào bán trái phiếu có thể bị phạt từ 1 đến 1,5 tỷ đồng. Ngoài ra, việc chào bán cho nhà đầu tư không đúng đối tượng bị phạt từ 300 đến 400 triệu đồng.

Trách nhiệm của tổ chức tư vấn, bảo lãnh và phân phối

Các tổ chức đấu thầu, bảo lãnh, đại lý phát hành sẽ bị phạt từ 70 đến 100 triệu đồng nếu không cung cấp thông tin đầy đủ, chính xác cho nhà đầu tư. Hành vi cung cấp thông tin gây nhầm lẫn giữa mua trái phiếu và gửi tiền ngân hàng cũng bị xử phạt ở mức tương tự. Phân phối trái phiếu cho nhà đầu tư chưa được xác định tư cách chuyên nghiệp có thể bị phạt từ 100 đến 150 triệu đồng.

Nghiêm trọng hơn, tổ chức chào mời, hỗ trợ phân phối trái phiếu cho đối tượng không được phép mua có thể bị phạt từ 300 đến 400 triệu đồng. Đối với tổ chức tư vấn hồ sơ, mức phạt từ 150 đến 300 triệu đồng được đề xuất khi xác nhận hồ sơ không hợp lệ. Ngoài phạt tiền, một số vi phạm có thể bị đình chỉ hoạt động từ 1 đến 3 tháng.

Chế tài dành cho nhà đầu tư

Nhà đầu tư cũng chịu các mức phạt cụ thể khi vi phạm quy định. Việc không tuân thủ hạn chế chuyển nhượng trái phiếu chuyển đổi riêng lẻ bị phạt từ 20 đến 30 triệu đồng. Sử dụng tiền mặt trong giao dịch trái phiếu riêng lẻ bị phạt từ 30 đến 50 triệu đồng.

Đặc biệt, hành vi bán hoặc góp vốn đầu tư trái phiếu cho nhà đầu tư không thuộc đối tượng hợp lệ sẽ bị phạt từ 100 đến 150 triệu đồng. Các chế tài này bao phủ toàn bộ chuỗi hoạt động trên thị trường trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ. Điều này cho thấy nỗ lực của cơ quan quản lý trong việc siết chặt kỷ luật thị trường.