TCB: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 43,300 đồng/cổ phiếu

Khuyến nghị MUA cổ phiếu TCB từ KIS với mục tiêu 43.300 đồng

Ngân hàng Techcombank (TCB) nhận khuyến nghị mua từ KIS với mức giá mục tiêu là 43.300 đồng cho thời điểm giữa năm 2027. Dự báo cho thấy tiềm năng tăng giá khoảng 49% so với giá hiện tại. Phân tích nhấn mạnh triển vọng lợi nhuận và tăng trưởng tín dụng được kỳ vọng tích cực.

Trong quý 2/2026, lợi nhuận trước thuế đạt 9.670 tỷ đồng, tăng 22,4% so với cùng kỳ. Tín dụng của ngân hàng được dự báo tăng trưởng mạnh lên 15,3% so với đầu năm, nhờ đà tăng của các hoạt động xây dựng và bất động sản. Biên lãi suất cho vay (NIM) được dự kiến mở rộng lên 3,75% khi lợi suất tài sản tăng nhanh hơn chi phí vốn.

Chất lượng tài sản được duy trì ở mức ổn định với tỷ lệ nợ xấu (NPL) ở mức 1,08%. Định giá cổ phiếu dự phóng cho năm 2026 ở mức P/E khoảng 7,1x và P/B khoảng 1,1x. Ngân hàng dự kiến trả cổ tức 700 đồng/cổ phiếu trong năm 2026.

Khuyến nghị này phản ánh triển vọng lợi nhuận và đà tăng trưởng tín dụng, cùng với chất lượng tài sản được duy trì. Báo cáo được trình bày từ KIS và cung cấp cho nhà đầu tư tham chiếu. Các quan điểm thể hiện trong báo cáo mang tính tham khảo và rủi ro đầu tư có thể phát sinh.