Làn sóng bán tháo cổ phiếu AI trên toàn cầu: Nguyên nhân và lời khuyên từ Phố Wall
NeoAI tóm tắt
Làn sóng bán tháo cổ phiếu liên quan tới AI trên toàn cầu đang lan rộng, ảnh hưởng tiêu cực đến định giá cổ phiếu công nghệ và thị trường bán dẫn, bất chấp nhiều doanh nghiệp vẫn ghi nhận kết quả kinh doanh khả quan.
Tóm tắt diễn biến AI toàn cầu và rủi ro thị trường
Đà bán tháo cổ phiếu liên quan đến AI trên quy mô toàn cầu tiếp tục lan rộng, bất chấp kết quả kinh doanh khả quan ở nhiều công ty công nghệ. Làn sóng này bắt đầu ở Mỹ và nhanh chóng lan sang Hàn Quốc, Đài Loan và Nhật Bản, khiến nhiều cổ phiếu liên quan AI và bán dẫn chịu áp lực bán ra mạnh.
Các chỉ số ngành cho thấy diễn biến tiêu cực trong ngắn hạn: SOX của Mỹ và Kospi của Hàn Quốc đều ghi nhận nhịp xuống và nhiều lần phải ngắt mạch trong tháng này. Dòng tiền thị trường dần chuyển từ kỳ vọng tăng trưởng AI sang cảnh giác về định giá cổ phiếu công nghệ.
Về các yếu tố căn bản, giá token – đơn vị phí cho mô hình AI – đang giảm, khiến nghi vấn về sức mạnh định giá của các công ty AI nổi lên. Nếu lượng sử dụng AI không được chuyển hóa thành doanh thu và lợi nhuận, chi phí vốn cho hạ tầng sẽ chưa thể bù đắp. NVIDIA đang nắm vai trò quan trọng trong hệ sinh thái này khi có quan hệ đối tác với SK Group có thể tạo ra hơn 500 tỷ USD giao dịch giữa hai bên, và NVIDIA đang đàm phán để tài trợ tới 350 tỷ USD cho dự án tại Mỹ với OpenAI.
Các nhà phân tích Phố Wall vẫn duy trì quan điểm thận trọng, bất chấp diễn biến thị trường. Goldman Sachs từng khuyến nghị mua cổ phiếu chip và thiết bị, nhưng nay cho rằng hyperscalers có thể vượt trội. Morgan Stanley và Bank of America nêu ý kiến lạc quan nhưng thiên về thận trọng, cho rằng tín hiệu về lợi nhuận và chi phí vốn sẽ quyết định diễn biến ngắn hạn của cổ phiếu ngành AI và bán dẫn.