VPBankS sắp huy động 6,000 tỷ đồng qua kênh trái phiếu để cho vay margin

Ngày 29/10, HĐQT CTCP Chứng khoán VPBank (VPBankS, HOSE: VPX) đã thông qua nghị quyết phê duyệt phương án chào bán trái phiếu ra công chúng quy mô 6.000 tỷ đồng. Lô trái phiếu mã VPXPO2627001 dự kiến phát hành trong quý IV/2026 – quý I/2027, không chuyển đổi, không kèm chứng quyền và không có tài sản bảo đảm.

Trái phiếu có kỳ hạn 12 tháng, lãi suất cố định 9,5%/năm, tiền lãi thanh toán định kỳ 6 tháng một lần, tiền gốc trả vào ngày đáo hạn hoặc có thể mua lại trước hạn. Với khối lượng 60 triệu trái phiếu, mệnh giá 100.000 đồng, VPBankS dự kiến thu về 6.000 tỷ đồng, toàn bộ dùng cho hoạt động cho vay giao dịch ký quỹ (margin) trong cùng giai đoạn.

Nhu cầu vốn cho hoạt động margin

Theo VPBankS, giai đoạn quý IV/2026 – quý I/2027 công ty cần bổ sung khoảng 15.254 tỷ đồng phục vụ kinh doanh, trong đó 11.704 tỷ đồng dành riêng cho hoạt động margin. Việc huy động 6.000 tỷ đồng từ trái phiếu nhằm đa dạng hóa nguồn tài chính, bên cạnh nguồn vốn chủ sở hữu và vốn vay từ các tổ chức tín dụng.

Công ty cũng đặt mục tiêu doanh thu margin năm 2026 đạt 4.144 tỷ đồng, tăng lên 5.931 tỷ đồng trong năm 2027 và 6.950 tỷ đồng trong năm 2028. Lợi nhuận trước thuế dự kiến đạt 6.453 tỷ đồng năm 2026, 6.394 tỷ đồng năm 2027 và 8.024 tỷ đồng năm 2028.

Kế hoạch tăng vốn và kết quả kinh doanh

Trước đó, ngày 21/10 VPBankS thông báo xin ý kiến cổ đông phương án phát hành cổ phiếu thưởng tỷ lệ 45%, tương đương 843,75 triệu cổ phiếu, đưa vốn điều lệ lên 27.187,5 tỷ đồng (hơn 1 tỷ USD). Đây là bước tiếp nối quá trình tăng vốn mạnh mẽ từ khi gia nhập hệ sinh thái VPBank năm 2022, với vốn điều lệ tăng từ gần 270 tỷ đồng lên 15.000 tỷ đồng, sau đó lên 18.750 tỷ đồng sau IPO.

Về kết quả kinh doanh, lũy kế 9 tháng đầu năm 2026, VPBankS ghi nhận tổng doanh thu gần 10.660 tỷ đồng, gần gấp đôi cùng kỳ năm trước. Lãi trước thuế đạt hơn 3.516 tỷ đồng, tăng 8% so với cùng kỳ, hoàn thành 54% kế hoạch cả năm 6.453 tỷ đồng. Lãi sau thuế đạt 2.838 tỷ đồng, tăng 9%.