SAB - Lợi thế còn đủ lớn trong thị trường đang dịch chuyển? (Kỳ 1)

Thị trường bia Việt Nam: Quy mô lớn và dấu hiệu hồi phục

Việt Nam tiếp tục là một trong những thị trường tiêu thụ bia lớn nhất thế giới. Theo báo cáo của Kirin Holdings công bố tháng 12/2025, tổng lượng bia tiêu thụ tại Việt Nam đạt 4,58 tỷ lít, đứng thứ 8 toàn cầu và chiếm 2,4% tổng lượng tiêu thụ thế giới. Về giá trị, Expert Market Research ước tính quy mô thị trường bia Việt Nam đạt 10,17 tỷ USD trong năm 2025 và dự kiến tăng lên 19,27 tỷ USD vào năm 2035, với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) khoảng 6,6%.

Sản lượng sản xuất bia trong 8 tháng đầu năm 2026 cũng phản ánh sự cải thiện rõ rệt. Theo Cục Thống kê, sản lượng đạt khoảng 3,4 tỷ lít, tăng 14,4% so với cùng kỳ năm ngoái. Điều này cho thấy nhu cầu tiêu thụ đang dần phục hồi, bất chấp những thách thức từ thay đổi hành vi người tiêu dùng và chính sách thuế.

Xu hướng tiêu dùng thay đổi, thị trường phân hóa

Khảo sát của InsightAsia cuối năm 2025 chỉ ra rằng tỷ trọng uống bia tại nhà đã tăng từ 45% năm 2019 lên 67% năm 2025, trong khi các địa điểm như nhà hàng, quán bia chịu ảnh hưởng từ quy định kiểm soát nồng độ cồn. Điều này thúc đẩy vai trò của siêu thị, cửa hàng tiện lợi và kênh bán lẻ hiện đại.

Thị trường cũng phân hóa rõ hơn theo nhóm khách hàng: 42% nhạy cảm về giá, 36% quan tâm chất lượng, và 22% ưa chuộng sản phẩm cao cấp. Người tiêu dùng trẻ thường cởi mở với thương hiệu mới, trong khi nhóm lớn tuổi ưa chuộng thương hiệu quen thuộc. Bia không cồn vẫn chưa tạo ra xu hướng thay thế đáng kể do tỷ lệ thâm nhập thấp.

Áp lực thuế tiêu thụ đặc biệt

Ngành bia đang đối mặt với lộ trình tăng thuế tiêu thụ đặc biệt. Theo Luật số 66/2025/QH15, thuế suất với bia sẽ là 65% trong năm 2026 và tăng thêm 5 điểm phần trăm mỗi năm, lên 90% vào năm 2031. Điều này gây áp lực trực tiếp lên giá bán và sức mua, đòi hỏi doanh nghiệp phải cân đối giữa sản lượng và giá trị.

Vị thế của SAB trước sự dịch chuyển của thị trường

SAB sở hữu hệ thống thương hiệu lâu năm, nổi bật là Bia Saigon và 333. Khảo sát InsightAsia ghi nhận Bia Saigon có mức độ nhận biết cao nhất, đạt 84%, tỷ lệ cân nhắc sử dụng là 72%. Với hệ thống phân phối rộng khắp, SAB có cơ sở duy trì vị thế ở thị trường đại chúng.

Tuy nhiên, khả năng khai thác phân khúc cao cấp và thích ứng với kênh tiêu dùng tại nhà sẽ là yếu tố then chốt quyết định tăng trưởng trong tương lai. Sự phân hóa của thị trường đặt ra yêu cầu mới về danh mục sản phẩm, buộc doanh nghiệp phải linh hoạt hơn trong chiến lược để duy trì lợi thế cạnh tranh.