Nguy cơ cao VN-Index chuyển từ xu hướng tăng sang điều chỉnh trong ngắn hạn sau nâng hạng
NeoAI tóm tắt
Bài viết phân tích rủi ro VN-Index có thể chuyển từ xu hướng tăng sang điều chỉnh ngắn hạn nếu không sớm vượt ngưỡng 1.815 điểm (MA100). Chỉ số đã phá vỡ đường xu hướng tại 1.800 điểm, mất các ngưỡng MA100, MA200, hỗ trợ tiếp theo tại 1.720–1.730 điểm. Bài viết cũng chỉ ra các nhóm ngành được dòng tiền thông minh quan tâm gồm cao su (GVR, PHR), dầu khí (PVS, PVT), phân bón (DCM) và bảo hiểm (BVH), đồng thời khuyến nghị nhà đầu tư thận trọng, giữ 50% tiền mặt và chỉ giải ngân khi chỉ số vượt 1.800 điểm.
Cổ phiếu ảnh hưởng:
GVR
Thông tin
"Bài viết nhắc đến GVR trong nhóm cao su được dòng tiền thông minh chú ý, nhưng không có thông tin cụ thể nào về doanh nghiệp, nên chưa xác định rõ tác động tăng hay giảm."
PHR
Thông tin
"PHR cũng thuộc nhóm cao su được nhắc đến, tuy nhiên chưa có yếu tố cơ bản hay sự kiện nào tác động trực tiếp đến giá cổ phiếu, nên chỉ mang tính tham chiếu."
PVS
Thông tin
"PVS nằm trong nhóm dầu khí được xem là điểm đến của dòng tiền, nhưng bài viết không nêu rõ lý do tăng trưởng cụ thể, do đó chỉ là thông tin tham khảo."
PVT
Thông tin
"PVT được liệt kê cùng PVS trong nhóm dầu khí, nhưng không có sự kiện riêng biệt nào, nên ảnh hưởng đến giá là không rõ ràng."
DCM
Thông tin
"DCM thuộc nhóm phân bón được nhắc đến, nhưng không có thông tin về kết quả kinh doanh hay chính sách cụ thể, nên chưa xác định được chiều hướng tác động."
Thị trường chứng khoán Mỹ nối lại đà tăng trong tuần qua, với Dow Jones tăng 0,3%, S&P 500 tăng 1,2% và Nasdaq tăng 2%, bất chấp lợi suất trái phiếu kho bạc leo thang mạnh. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm có lúc chạm mức cao nhất kể từ tháng 6/2007, còn kỳ hạn 30 năm đạt đỉnh từ năm 2004.
Mỹ và Trung Quốc đã nhất trí gia hạn thêm 2 tháng cho thỏa thuận đình chiến thương mại, đồng thời thiết lập cơ chế đối thoại về AI và chương trình cắt giảm thuế quan song phương trị giá 30 tỷ USD. Trong khi đó, thị trường đặt cược khả năng 66% Fed tăng lãi suất trong cuộc họp tháng 10 và 93% trong cuộc họp tháng 12, theo công cụ FedWatch của CME.
Các nền kinh tế lớn như Mỹ, Nhật Bản và châu Âu vẫn cho thấy sức chống chịu tốt trước việc thắt chặt chính sách tiền tệ, dù lạm phát chi phí đẩy từ cuộc chiến Mỹ - Iran đang tạo áp lực. Tại Việt Nam, VN-Index gần như đi ngang từ đầu năm, tăng rất thấp so với mức +13,2% của chỉ số toàn cầu, +27,6% của Thái Lan và +23% của Singapore. Nếu loại trừ nhóm Vingroup, phần còn lại của thị trường thực chất đã giảm 106,6 điểm (-6%).
Sự kiện FTSE nâng hạng lên thị trường mới nổi thứ cấp chưa đủ sức tạo động lực, khi dòng vốn quốc tế có xu hướng chảy về tài sản Mỹ trong bối cảnh chu kỳ thắt chặt tiền tệ. Theo Chứng khoán MBS, VN-Index đã phá vỡ đường xu hướng tại 1.800 điểm và mất các ngưỡng MA100, MA200, tạo áp lực bán kỹ thuật.
Nhìn từ đầu tháng 9, chỉ số tạo đỉnh sau thấp hơn đỉnh trước, nếu không sớm vượt ngưỡng 1.815 điểm (MA100), nguy cơ chuyển từ xu hướng tăng sang điều chỉnh là rất cao. Vùng hỗ trợ tiếp theo được xác định tại 1.720–1.730 điểm. Các nhóm ngành được dòng tiền thông minh chú ý gồm:
- Cao su: GVR, PHR
- Dầu khí: PVS, PVT
- Phân bón: DCM
- Bảo hiểm: BVH
Phân tích kỹ thuật của Chứng khoán LPS cho thấy VN-Index hình thành nến tăng với bóng trên dài, phản ánh lực cầu quanh vùng 1.770–1.775 điểm nhưng cung gia tăng gần 1.800 điểm. Chỉ số nằm dưới MA5, MA20 và MA100 nhưng giữ trên MA50 (1.773,77). RSI nằm dưới ngưỡng trung tính, MFI ở mức 50,38 cho thấy dòng tiền chưa thực sự cải thiện.
Kháng cự hiện tại là 1.800 và 1.815–1.820 điểm, trong khi hỗ trợ mạnh ở 1.770–1.775. Kịch bản tích cực xảy ra khi chỉ số vượt 1.800 kèm thanh khoản tốt; ngược lại, mất 1.770 có thể kéo chỉ số về vùng 1.700–1.720. Nhà đầu tư nên duy trì 50% tiền mặt, không mua đuổi, chỉ gia tăng vị thế khi vượt 1.800. Nên giải ngân từng phần với các cổ phiếu giữ nền giá tốt khi chỉ số kiểm định thành công vùng 1.770–1.775, và giảm tỷ trọng nếu phá vỡ ngưỡng này.