Cổ phiếu cần quan tâm ngày 29/6

Khuyến nghị tích cực từ BVSC cho FPT và GMD trước phiên 29/6

CTCK Bảo Việt (BVSC) đưa ra khuyến nghị tích cực đối với cổ phiếu FPT (FPT – HOSE). Giá trị hợp lý theo phương pháp DCF của cổ phiếu FPT đạt 94.500 đồng/cp (WACC 11,2%, tăng trưởng dài hạn 2,0%). Định giá này dựa trên giả định EPS tăng trưởng kép 13,7%/năm và doanh thu CNTT toàn cầu tăng 13%/năm đến 2030, thấp hơn mục tiêu ≥20% của doanh nghiệp.

Với việc giá cổ phiếu FPT đã giảm 24% kể từ đầu năm, mức lợi nhuận tiềm năng 33% cho thấy khuyến nghị này mang tính OUTPERFORM.

Khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu GMD

CTCK Bảo Việt (BVSC) sử dụng phương pháp SOTP để ước định mức định giá, với mức giá hợp lý của GMD là 89.200 đồng/cp và khuyến nghị OUTPERFORM. Lợi nhuận sau thuế-cổ đông thiểu số dự báo tăng trưởng CAGR 10,1% cho giai đoạn 2025-2030F.

Tại miền Bắc, cảng NĐV có lợi thế cạnh tranh nhờ tập trung vào phân khúc tàu kích cỡ nhỏ, giúp NĐV có ASP thấp hơn các cảng nước sâu. Thị trường nội Á của NĐV được dự báo có tiềm năng tăng trưởng tốt nhờ vào tăng trưởng thương mại khu vực từ 2026-2030F.

Tại miền Nam, các dự án trọng điểm, đặc biệt là Gemalink giai đoạn 2, đang được triển khai đúng tiến độ và sẽ là động lực tăng trưởng chính trong trung và dài hạn.

Triển vọng kết quả kinh doanh của các doanh nghiệp bán lẻ tích cực

CTCK MB (MBS) cho thấy bức tranh ngành bán lẻ và tiêu dùng có tín hiệu tích cực trong 5 tháng đầu năm 2026: tổng mức bán lẻ hàng hóa và doanh thu dịch vụ tiêu dùng tăng 11,2% (tăng 6,1% nếu loại bỏ tác động giá). Doanh thu bán lẻ hàng hóa tăng 11,1%.

Trong nhóm tiêu dùng thiết yếu, ngành sữa phục hồi nhờ nguồn cung được thắt chặt và sản phẩm nội địa tăng trưởng nhờ cải thiện chất lượng; cổ phiếu VNM và MCM được xem là dẫn dắt. Mô hình của WCM và BHX được cho là có sự dịch chuyển lượng giao dịch từ khu vực truyền thống, giúp quy mô vẫn duy trì tăng trưởng >=20%.

Trong bán lẻ dược phẩm, An Khang và Pharmacity đang mở rộng quy mô và dự báo tổng quy mô cửa hàng tăng khoảng 15%. Tuy nhiên, cạnh tranh ngày càng gay gắt có thể làm tăng chi phí khuyến mãi và hỗ trợ bán hàng, dẫn tới ảnh hưởng nhẹ đến lợi nhuận ròng ở ngắn hạn.

Ở mảng bán lẻ hàng tiêu dùng không thiết yếu và điện tử, chu kỳ thay thế sản phẩm diễn ra mạnh mẽ, với doanh thu trung bình trên mỗi cửa hàng có xu hướng tăng. Các doanh nghiệp sở hữu hệ thống tài chính tiêu dùng và các gói trả sau hấp dẫn có thể giành thị phần tốt hơn trong giai đoạn tới. Trong lĩnh vực bán lẻ trang sức, việc linh hoạt chính sách thu mua được kỳ vọng thúc đẩy doanh thu và định hướng lợi nhuận với mức tăng ước tính khoảng 26% trong thời gian tới.