Vicem Hà Tiên ( HT1) đón tín hiệu tích cực, cổ phiếu được dự báo còn dư địa tăng khoảng 34%

Đánh giá triển vọng HT1 dựa trên đầu tư công phía Nam và kế hoạch 2026

Vicem Hà Tiên HT1 được cho là có dư địa tăng giá cổ phiếu khoảng 34% dựa trên dự báo doanh thu và lợi nhuận năm 2026 từ ACBS và các yếu tố hỗ trợ từ đầu tư công ở miền Nam. Tại Đại hội đồng cổ đông thường niên 2026, Xi măng Vicem Hà Tiên (HOSE: HT1) thông qua kế hoạch kinh doanh năm 2026 với mục tiêu doanh thu 7.979 tỷ đồng, tăng 8% so với cùng kỳ; lợi nhuận sau thuế dự kiến trên 400 tỷ đồng, tăng 46%. Đây là nền tảng cho kỳ vọng thị trường về tăng trưởng ngắn hạn và định giá cổ phiếu HT1.

Theo ACBS, nhu cầu xi măng khu vực Nam được kỳ vọng phục hồi nhờ đầu tư công và nguồn cung bất động sản tại TP.HCM và vùng phụ cận trong giai đoạn 2026–2027. Đơn vị này dự báo HT1 có thể đạt doanh thu 8.341 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế của công ty mẹ 362 tỷ đồng trong năm 2026. Cách tiếp cận nhằm cải thiện biên lợi nhuận bao gồm điều chỉnh giá bán để bù đắp chi phí đầu vào và đa dạng hóa nguồn nguyên liệu. Theo quan điểm này, mức giá mục tiêu cho HT1 khoảng 20.200 đồng/cổ phiếu cổ phần, tương ứng với mức tăng khoảng 34% so với giá đóng cửa ngày 28/4 là 14.750 đồng.

Về dài hạn, HT1 dự kiến triển khai dự án tận dụng nhiệt khí thải phát điện tại Bình Phước với công suất 7,5 MW, vốn đầu tư 315 tỷ đồng, nhằm giảm khoảng 30% chi phí điện. Bên cạnh đó, hệ thống điện mặt trời mái nhà tiếp tục được mở rộng nhằm giảm sự phụ thuộc vào chi phí năng lượng truyền thống. Trong quý I/2026, HT1 ghi nhận lợi nhuận trước thuế 102 tỷ đồng, tăng 58 lần so với cùng kỳ; mục tiêu quý II/2026 là sản lượng 1,73 triệu tấn và lợi nhuận trước thuế khoảng 132 tỷ đồng.

Chia sẻ từ ACBS cho thấy nhu cầu khu vực Nam ngày càng ấm lên khi các dự án hạ tầng và bất động sản được thúc đẩy, giúp HT1 có nền tảng tăng trưởng vững chắc trong năm 2026. Đơn vị phân tích này cũng nhấn mạnh triển vọng tích cực cho HT1 dựa trên khả năng quản trị chi phí và đa dạng hóa nguồn nguyên liệu để duy trì biên lợi nhuận. Theo đánh giá của ACBS, HT1 có thể đạt mức doanh thu tổng thể khoảng 8.341 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế của công ty mẹ ở mức 362 tỷ đồng trong năm nay.

Từ góc nhìn thị trường, mức giá mục tiêu khoảng 20.200 đồng/cổ phiếu cho HT1 cuối năm 2026 cho thấy khoảng tăng gần 34% so với mức đóng cửa ngày 28/4 (khớt phiên ở 14.750 đồng). Tuy nhiên, nhà đầu tư cần chú ý tới rủi ro liên quan đến giá thành đầu vào và biến động chi phí logistics toàn cầu, vốn có thể tác động ngắn hạn lên biên lợi nhuận của ngành xi măng.

• HT1 đặt mục tiêu doanh thu năm 2026 ở mức 7.979 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế > 400 tỷ đồng.
• Đầu tư công tại phía Nam được xem là động lực chính cho tiêu thụ xi măng khu vực này.
• Dự án tận dụng nhiệt khí thải phát điện và hệ thống điện mặt trời giúp giảm chi phí năng lượng trong dài hạn.
• Khuyến nghị từ ACBS đưa ra mức giá mục tiêu 20.200 đồng/cổ phiếu cho HT1, gợi ý triển vọng tích cực nhưng có rủi ro từ chi phí đầu vào và biến động thị trường.