“Đại gia” bán lẻ đem hơn 19.000 tỷ đầu tư trái phiếu, “ẩn số” hơn 6.000 tỷ rót vào công ty đa ngành

Theo BCTC quý 3/2026, CTCP Đầu tư Thế Giới Di Động (MWG) tiếp tục duy trì hoạt động đầu tư tài chính quy mô lớn. Tổng giá trị tiền, tiền gửi, đầu tư trái phiếu và cho vay lên đến hơn 63.000 tỷ đồng, chiếm gần 60% tổng tài sản tại ngày 30/9. Con số này giảm nhẹ so với cuối quý 2, chủ yếu do khoản tiền mặt giảm mạnh sau đợt ứng trước IPO DMX.

Đầu tư trái phiếu tăng vọt

Giá trị đầu tư trái phiếu và cho vay tăng lên gần 23.250 tỷ đồng, cao nhất kể từ khi MWG phát sinh hoạt động này. Riêng đầu tư trái phiếu tăng hơn 4.000 tỷ đồng trong một quý, lên trên 19.100 tỷ đồng, bao gồm 15.900 tỷ đồng ngắn hạn và 3.200 tỷ đồng dài hạn. Dư nợ cho vay giảm từ hơn 7.100 tỷ đồng xuống còn khoảng 4.100 tỷ đồng.

Cuối quý 3, MWG chủ yếu đầu tư vào trái phiếu của các ngân hàng, chứng khoán, bất động sản và các công ty đa ngành. Đáng chú ý, khoản đầu tư vào trái phiếu của các công ty đa ngành tăng khoảng 4.600 tỷ đồng từ đầu năm, phần lớn phát sinh trong quý 3. Tuy nhiên, MWG không thuyết minh chi tiết danh mục này.

Hiệu quả "buôn tiền"

Với lượng tiền mặt dồi dào và vòng quay vốn nhanh đặc thù của ngành bán lẻ, MWG linh hoạt sử dụng các công cụ tài chính để tối ưu hóa dòng tiền. Hoạt động này đặc biệt hiệu quả trong bối cảnh lãi suất cao và nền kinh tế "khát vốn".

Trong quý 3, MWG ghi nhận lãi từ tiền gửi, cho vay và trái phiếu hơn 800 tỷ đồng, tăng 26% so với cùng kỳ. Chi phí lãi vay và thu xếp khoản vay cũng tăng 28%, nhưng hoạt động "buôn tiền" vẫn mang về 381 tỷ đồng lợi nhuận, tăng 23% so với cùng kỳ 2025. Con số này chưa phản ánh hết hiệu quả vì một phần chi phí lãi vay phục vụ hoạt động kinh doanh cốt lõi.

Kết quả kinh doanh khởi sắc

Đầu tư tài chính hiệu quả là yếu tố đóng góp vào kết quả kinh doanh tích cực của MWG. Lợi nhuận sau thuế quý 3/2026 lập kỷ lục hơn 3.500 tỷ đồng, gần gấp đôi cùng kỳ năm trước. Lũy kế 9 tháng, doanh thu thuần đạt 147.827 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 9.634 tỷ đồng, tăng lần lượt 30% và 93% so với cùng kỳ 2025.

Với kết quả này, MWG đã hoàn thành 80% kế hoạch doanh thu (185.000 tỷ đồng) và vượt 5% mục tiêu lợi nhuận sau thuế (9.200 tỷ đồng) của cả năm 2026.